Si vous aimez le rendement élevé du capital employé par Williams-Sonoma, Inc. (NYSE: WSM)?

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Si vous aimez le rendement élevé du capital employé par Williams-Sonoma, Inc. (NYSE: WSM)?
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous verrons Williams-Sonoma, Cía. (NYSE: WSM) et réfléchir à son potentiel d’investissement. En particulier, nous considérerons votre retour sur capital utilisé (ROCE), car cela nous donnera une idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer les gains en capital dont elle a besoin. "Data-reactid =" 27 "> Aujourd'hui, nous verrons Williams-Sonoma, Inc. (NYSE: WSM) et réfléchirons à son potentiel en tant qu'investissement. Nous examinerons en particulier son rendement sur le capital utilisé (ROCE), car cela nous donnera une L'idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer des bénéfices du capital dont elle a besoin.

Dans un premier temps, nous examinerons comment nous calculons le ROCE. Deuxièmement, nous verrons votre ROCE par rapport à des entreprises similaires. Nous déterminerons ensuite en quoi vos passifs actuels affectent votre retour sur investissement.

Quel est le retour sur capital employé (ROCE)?

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE mesure le & # 39; retour & # 39; (# avant avantage fiscal) qu'une entreprise génère avec le capital utilisé dans son entreprise.Si tout le reste est égal, une meilleure entreprise aura un ROCE plus élevé.En général, il s'agit d'un indicateur précieux qui a ses défauts.Auteur Edwin Whiting dit Faites attention lorsque vous comparez le ROCE de différentes entreprises, car «deux entreprises ne sont pas exactement identiques». "data-reactid =" 30 "> ROCE mesure le rendement (bénéfice avant impôts) qu'une entreprise génère avec le capital utilisé dans son capital. Si tout le reste est égal, une meilleure entreprise aura un ROCE supérieur. En général, il s’agit d’une mesure précieuse qui a ses défauts.Auteur Edwin Whiting a déclaré: faites attention lorsque vous comparez le ROCE de différentes entreprises, car «aucune entreprise n’est exactement la même».

Comment le rendement du capital employé est-il calculé?

Les analystes utilisent cette formule pour calculer le rendement du capital employé:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour Williams-Sonoma:

0,17 = 465 millions USD ÷ (3,9 milliards USD – 1,2 milliard USD) (sur la base des douze derniers mois jusqu'en août 2019).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Par conséquent, Williams-Sonoma a un ROCE de 17%. "data-reactid =" 36 "> Par conséquent, Williams-Sonoma a un ROCE de 17%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Williams-Sonoma "data-reactid =" 37 "> Voir notre dernière analyse pour Williams-Sonoma

Williams-Sonoma a-t-il un bon ROCE?

Lorsqu'ils établissent des comparaisons entre des sociétés similaires, les investisseurs peuvent trouver le ROCE utile. En utilisant nos données, nous avons constaté que le ROCE de Williams-Sonoma était nettement supérieur à la moyenne de 10% dans le secteur de la vente au détail spécialisée. Nous considérons cela comme un signe positif, car cela suggère que vous utilisez le capital plus efficacement que des sociétés similaires. Quel que soit l’endroit où Williams-Sonoma se situe à côté de son secteur, son ROCE en termes absolus semble satisfaisant, et cette société pourrait en valoir la peine.

Le ROCE actuel de 17% de Williams-Sonoma est inférieur à son précédent de 35% il y a trois ans. Par conséquent, les investisseurs pourraient envisager s’ils ont eu des problèmes récemment. Vous pouvez voir dans l'image ci-dessous comment le ROCE de Williams-Sonoma se compare à son industrie. Cliquez pour en savoir plus sur la croissance passée.

NYSE: WSM Past Income et Net Income, 16 septembre 2019

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Il est important de se rappeler que le ROCE affiche les performances passées et non obligatoirement prédictif, les entreprises des industries cycliques peuvent être difficiles à comprendre en utilisant le ROCE, puisque les rendements paraissent généralement élevés en période de boom économique et faibles en période de crise. Le ROCE n’est qu’une mesure à la fois. ce qui se passe à l’avenir est très important pour les investisseurs, nous avons donc préparé un libre rapport sur les prévisions des analystes pour Williams-Sonoma. "data-reactid =" 53 "> Il est important de rappeler que le ROCE présente des performances passées et n'est pas nécessairement prédictif. Les entreprises des industries cycliques peuvent être difficiles à comprendre en utilisant le ROCE, car les rendements semblent généralement élevés Le ROCE n’est qu’une mesure opportune. Ce qui se passe à l’avenir est assez important pour les investisseurs, nous avons donc préparé un libre rapport sur les prévisions des analystes pour Williams-Sonoma.

Les obligations actuelles de Williams-Sonoma et son impact sur son ROCE

Les passifs courants comprennent des factures, telles que des paiements de fournisseurs, des dettes à court terme ou une facture fiscale, qui doivent être payées dans un délai de 12 mois. En raison du fonctionnement de l’équation du ROCE, le fait d’avoir beaucoup de factures en souffrance à court terme peut donner l’impression que la société emploie moins de capital et, par conséquent, un ROCE plus élevé que d’habitude. Pour remédier à cela, nous vérifions si une entreprise a un passif à court terme élevé par rapport à son actif total.

Williams-Sonoma a un passif total de 1,2 milliard USD et un actif total de 3,9 milliards USD. En conséquence, ses passifs courants équivalent à environ 31% de son actif total. Avec ce niveau de passif à court terme, le ROCE Williams-Sonoma est renforcé d'une certaine manière.

La ligne du bas dans le ROCE de Williams-Sonoma

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Tant que votre ROCE est beau, il est bon de le rappeler. Il existe peut-être de meilleurs investissements que Williams-Sonoma, mais vous devrez travailler dur pour les trouver . Ces entreprises prometteuses avec gains en croissance rapide Je pourrais être dans ta ruelle."data-reactid =" 62 "> Votre ROCE est beau, mais rappelez-vous que les passifs actuels améliorent son apparence. Il peut y avoir de meilleurs investissements que Williams-Sonoma, mais vous devrez travailler dur pour les trouver . Ces entreprises prometteuses avec gains en croissance rapide Je pourrais être dans ta ruelle.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "J'aimerai plus Williams-Sonoma si je vois des achats d'initiés. Pendant que nous attendons, regardez ceci libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes."data-reactid =" 63 "> J'apprécierai davantage Williams-Sonoma si je constate d'importants achats d'initiés. En attendant, observez ce libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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