Si vous aimez le rendement élevé du capital employé par Huami Corporation (NYSE: HMI)?

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Si vous aimez le rendement élevé du capital employé par Huami Corporation (NYSE: HMI)?
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous allons voir Huami Corporation (NYSE: HMI) pour voir si cela pourrait être une perspective d'investissement attrayante. Plus précisément, nous examinerons son rendement du capital utilisé (ROCE), car cela nous donnera une idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer les gains en capital dont elle a besoin. "Data-reactid =" 27 "> Nous allons aujourd’hui nous intéresser à Huami Corporation (NYSE: HMI) pour voir s’il pourrait s’agir d’une perspective d’investissement attrayante. Plus précisément, nous examinerons votre retour sur capital utilisé (ROCE), car cela nous donnera une idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer des profits à partir du capital dont elle a besoin.

Tout d'abord, nous allons résoudre le calcul du ROCE. Deuxièmement, nous verrons votre ROCE par rapport à des entreprises similaires. Enfin, nous verrons comment vos passifs actuels affectent votre ROCE.

Quel est le retour sur capital employé (ROCE)?

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE est un indicateur permettant d'évaluer le montant de l'impôt sur le revenu ( en termes de pourcentage) qu'une entreprise gagne sur le capital investi dans son activité.En termes généraux, un ROCE plus élevé est meilleur.En général, il s'agit d'un indicateur précieux qui présente des défauts. a suggéré qu'un ROCE élevé peut indiquer qu '"un dollar investi dans l'entreprise génère une valeur de plus d'un dollar". "data-reactid =" 30 "> Le ROCE est un indicateur permettant d’évaluer le revenu avant impôts (en pourcentage) de la société qui rapporte le capital investi dans son activité. En général, un ROCE plus élevé est meilleur. Selon un chercheur en investissement, Michael Mauboussin, un ROCE élevé pourrait indiquer qu'un dollar investi dans l'entreprise génère une valeur de plus d'un dollar.

Comment le rendement du capital employé est-il calculé?

La formule de calcul du rendement du capital employé est la suivante:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour Huami:

0,20 = 428 millions CNY ÷ (3,6 milliards CNY – 1,4 milliard CNY) (sur la base des douze derniers mois jusqu'à juin 2019).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Par conséquent, Huami a un ROCE de 20%. "data-reactid =" 36 "> Par conséquent, Huami a un ROCE de 20%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Huami "data-reactid =" 37 "> Voir notre dernière analyse pour Huami

Huami ROCE est-il bon?

Lorsqu'ils établissent des comparaisons entre des sociétés similaires, les investisseurs peuvent trouver le ROCE utile. Le ROCE de Huami semble être nettement supérieur à la moyenne de 12% dans l’industrie électronique. Nous considérons cela comme un signe positif, car cela suggère que vous utilisez le capital plus efficacement que des sociétés similaires. Indépendamment de la performance de Huami par rapport à son secteur, son ROCE en termes absolus semble satisfaisant, et il peut être intéressant d’enquêter davantage.

Huami a un ROCE de 20%, mais ne l’avait pas il ya 3 ans, car ce n’était pas rentable. Cela nous amène à nous demander si l'entreprise s'améliore. L'image ci-dessous montre comment Huami ROCE se compare à son secteur d'activité. Vous pouvez cliquer dessus pour obtenir plus de détails sur sa croissance précédente.

NYSE: revenu passé et revenu net de HMI, 9 septembre 2019

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lorsque vous prenez cette métrique, gardez à l’esprit qu’elle est rétrospective et Le ROCE non nécessairement prédictif peut induire en erreur pour les entreprises des secteurs cycliques, avec des rendements qui semblent impressionnants en période de boom économique, mais très faible en période de crise, le ROCE n’est, après tout, qu’un simple instantané. Puisque l’avenir est si important pour les investisseurs, vous devriez consulter notre libre analyste prévisionnel pour Huami. "data-reactid =" 53 "> Lorsque vous prenez cette mesure, gardez à l'esprit qu'elle est rétrospective et pas nécessairement prédictive. Le ROCE peut induire en erreur pour les entreprises des industries cycliques, avec des rendements qui semblent impressionnants en période de boom, mais très faibles. Après tout, ROCE n’est qu’un instantané d’un an. Puisque l’avenir est si important pour les investisseurs, vous devriez consulter notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour Huami.

Quels sont les passifs courants et comment affectent-ils le ROCE de Huami?

Les passifs, tels que les factures fournisseurs et les découverts bancaires, sont appelés passifs courants s'ils doivent être payés dans un délai de 12 mois. En raison du fonctionnement de l’équation du ROCE, le fait d’avoir beaucoup de factures en souffrance à court terme peut donner l’impression que la société emploie moins de capital et, par conséquent, un ROCE plus élevé que d’habitude. Pour en vérifier l'impact, nous calculons si une entreprise a un passif à court terme élevé par rapport à son actif total.

Huami a un actif total de 3,6 milliards de yen et un passif à court terme de 1,4 milliard de yen. Par conséquent, ses passifs courants équivalent à environ 38% de son actif total. Huami a un niveau moyen de passif à court terme, ce qui augmenterait le ROCE.

La conclusion dans le ROCE de Huami

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Huami ROCE semble bon, mais le niveau de les passifs courants y contribuent également: il pourrait y avoir de meilleurs investissements que Huami, mais vous devrez travailler dur pour les trouver . Ces entreprises prometteuses avec gains en croissance rapide Je pourrais être dans ta ruelle."data-reactid =" 62 "> Le retour sur investissement de Huami semble bon, mais le niveau des passifs actuels y contribue également. Il peut y avoir de meilleurs investissements que Huami, mais vous devrez travailler dur pour les trouver . Ces entreprises prometteuses avec gains en croissance rapide Je pourrais être dans ta ruelle.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "J'aimerai plus Huami si je vois quelque chose d'important achat initié En attendant, regarde ça libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes."data-reactid =" 63 "> J'aimerai davantage Huami si je vois de gros achats d'informations privilégiées. En attendant, regardez libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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