Pourquoi le rendement du capital employé par DENTSPLY SIRONA Inc. (NASDAQ: XRAY) pourrait être une source de préoccupation

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Pourquoi le rendement du capital employé par DENTSPLY SIRONA Inc. (NASDAQ: XRAY) pourrait être une source de préoccupation
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous allons évaluer DENTSPLY SIRONA Inc. (NASDAQ: XRAY) afin de déterminer si cela pourrait avoir un potentiel comme idée d’investissement. Pour être plus précis, nous prendrons en compte votre retour sur investissement (ROCE), car cela éclairera notre opinion sur la qualité de l’entreprise. "Data-reactid =" 27 "> Aujourd'hui, nous allons évaluer DENTSPLY SIRONA Inc. (NASDAQ: XRAY) pour déterminer si elle pourrait avoir un potentiel d'idée d'investissement. Pour être plus précis, nous prendrons en compte votre retour sur investissement utilisé (ROCE), Notre avis sur la qualité de l'entreprise.

Dans un premier temps, nous examinerons comment nous calculons le ROCE. Ensuite, nous comparerons votre ROCE avec des entreprises similaires. Enfin, nous verrons quel impact vos passifs actuels ont sur votre ROCE.

Quel est le retour sur capital employé (ROCE)?

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE mesure le & # 39; retour & # 39; (# avant avantage fiscal) qu'une entreprise génère à partir du capital utilisé dans son entreprise.Si tout le reste est identique, une meilleure entreprise aura un ROCE plus élevé.En général, il s'agit d'un indicateur précieux qui a ses défauts. Michael Mauboussin investissements a suggéré qu'un ROCE élevé peut indiquer qu '"un dollar investi dans l'entreprise génère une valeur de plus d'un dollar". "data-reactid =" 30 "> ROCE mesure le retour (bénéfice avant impôts) qu'une entreprise génère du capital utilisé dans son activité. Si tout le reste est égal, une meilleure entreprise aura un ROCE. Plus élevé En général, c’est un indicateur précieux qui présente des inconvénients, a expliqué Michael Mauboussin, chercheur en investissement réputé, qui estime qu'un ROCE élevé peut indiquer qu'un dollar investi dans l'entreprise génère une valeur de plus d'un dollar. 39;

Alors, comment calculons-nous le ROCE?

La formule de calcul du rendement du capital employé est la suivante:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour DENTSPLY SIRONA:

0,043 = 329 millions USD ÷ (8,6 milliards USD – 881 millions USD) (sur la base des douze derniers mois jusqu'à juin 2019).

<p class = "canvas-atom texte-toile Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Alors, DENTSPLY SIRONA a un ROCE de 4,3%. "data-reactid =" 36 "> Ensuite, DENTSPLY SIRONA a un ROCE de 4,3%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir nos dernières analyses pour DENTSPLY SIRONA "data-reactid =" 37 "> Voir nos dernières analyses pour DENTSPLY SIRONA

Le ROCE de DENTSPLY SIRONA est-il bon?

Le ROCE est couramment utilisé pour comparer les performances d'entreprises similaires. Avec nos données, le ROCE DENTSPLY SIRONA semble être nettement inférieur à la moyenne de 10,0% dans le secteur des équipements médicaux. Cette performance n’est pas idéale, car elle suggère que la société ne déploiera peut-être pas son capital aussi efficacement que certains concurrents. Indépendamment de la comparaison entre DENTSPLY SIRONA et son secteur, son ROCE en termes absolus est faible; surtout comparé aux ~ 2,7% disponibles dans les obligations d’État. Il y a des investissements potentiellement plus attrayants ailleurs.

Vous pouvez cliquer sur l'image ci-dessous pour voir (plus en détail) la comparaison entre la croissance antérieure de DENTSPLY SIRONA et celle d'autres sociétés.

NasdaqGS: XRAY Revenu précédent et revenu net au 10 octobre 2019

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rappelez-vous que cette mesure est en train de regarder en arrière – montrer ce que Les sociétés des secteurs cycliques peuvent être difficiles à comprendre avec ROCE, car les rendements semblent généralement élevés pendant les périodes de forte expansion et faibles pendant les périodes de crise. Ce qui se passe dans le futur est assez important pour les investisseurs, nous avons donc préparé un libre rapport sur les prévisions des analystes pour DENTSPLY SIRONA. "data-reactid =" 53 "> N'oubliez pas que cette mesure est rétrospective: elle montre ce qui s'est passé dans le passé et ne permet pas de prévoir avec exactitude l'avenir. Les entreprises des industries cycliques peuvent être difficiles à comprendre avec ROCE, car les rendements en général Il semble élevé en période de boom économique et faible en période de crise. Le ROCE n’est qu’une mesure à la fois. Ce qui se passe dans le futur est assez important pour les investisseurs, nous avons donc préparé un libre rapport sur les prévisions des analystes pour DENTSPLY SIRONA.

Les obligations actuelles de DENTSPLY SIRONA faussent-elles votre ROCE?

Les passifs courants comprennent des factures, telles que des paiements de fournisseurs, des dettes à court terme ou une facture fiscale, qui doivent être payées dans un délai de 12 mois. En raison du fonctionnement de l’équation du ROCE, le fait d’avoir beaucoup de factures en souffrance à court terme peut donner l’impression que la société emploie moins de capital et par conséquent un ROCE plus élevé que d’habitude. Pour compenser cela, les investisseurs peuvent vérifier si une entreprise a des passifs courants élevés par rapport au total des actifs.

DENTSPLY SIRONA a un passif total de 881 millions USD et un actif total de 8,6 milliards USD. En conséquence, ses passifs courants équivalent à environ 10% de son actif total. Il ne s'agit pas d'un niveau élevé de passif à court terme, qui n'augmenterait pas beaucoup le ROCE.

Notre avis sur la ROCE de DENTSPLY SIRONA

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Bien qu'il soit bon de le voir, DENTSPLY SIRONA a un ROCE faible et cela ne semble pas attrayant dans cette analyse. Vous pouvez trouver un investissement fantastique en recherchant de bons candidats. Regarde ça libre liste des entreprises ayant une dette modeste (ou nulle), qui sont listées sur un P / E inférieur à 20. "data-reactid =" 58 "> Bien qu'il soit bon de le voir, DENTSPLY SIRONA a un ROCE faible et ne semble pas séduisant dans cette analyse. Vous pouvez trouver un investissement fantastique en recherchant de bons candidats. Regarde ça libre liste des entreprises ayant une dette modeste (ou nulle), qui sont listées sur un P / E inférieur à 20.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Si vous voulez acheter des actions avec l'administration, alors peut-être tu aimes ça libre liste des entreprises. (Indice: les experts les ont achetés)."data-reactid =" 63 "> Si vous aimez acheter des actions avec la direction, alors vous pourriez l'aimer libre liste des entreprises. (Indice: les experts les ont achetés).

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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