Ne vendez pas Materion Corporation (NYSE: MTRN) avant d’avoir lu ceci

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Ne vendez pas Materion Corporation (NYSE: MTRN) avant d’avoir lu ceci
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Cet article s’adresse aux personnes qui souhaitent améliorer l’utilisation du ratio cours / bénéfice (ratios P ​​/ E). Pour être pratique, nous montrerons comment le ratio P / E de Materion Corporation (NYSE: MTRN) pourrait vous aider à évaluer la valeur de l’offre. Sur la base des douze derniers mois, Le ratio C / B de Materion est de 38,35. Cela signifie qu’aux prix courants, les acheteurs paient 38,35 USD pour chaque dollar gagné par le dernier bénéfice annuel.

Voir notre dernière analyse pour Materion

Comment calcule-t-on un ratio P / E?

le formule de prix de profit est:

Ratio cours / bénéfice = prix par action ÷ bénéfice par action (EPS)

Ou pour Materion:

P / E de 38,35 = 59,71 USD 1,56 USD (basé sur les douze derniers mois jusqu’en juin 2019).

Une relation élevée entre le prix et les bénéfices est-elle bonne?

Un ratio P / E plus élevé implique que les investisseurs paient un prix plus élevé pour le pouvoir de profit de l’entreprise. Ce n’est ni bon ni mauvais en soi, mais un P / E élevé implique que les acheteurs sont optimistes quant à l’avenir.

Materion a-t-il un P / E relativement élevé ou faible pour votre industrie?

Un bon moyen de comprendre rapidement ce que les acteurs du marché attendent d’une entreprise consiste à examiner son ratio P / E (voir l’illustration ci-dessous). ) pour les entreprises des industries métallurgique et minière.

NYSE: Estimation du prix du marché pour MTRN, le 5 septembre 2019
NYSE: Estimation du prix du marché pour MTRN, le 5 septembre 2019

Le P / E de Materion nous indique que les acteurs du marché pensent que la société obtiendra de meilleurs résultats que ses concurrents du secteur.

Comment les taux de croissance affectent les relations P / E

Les relations P / E reflètent principalement les attentes du marché concernant les taux de croissance des bénéfices. En effet, les entreprises qui augmentent rapidement leur bénéfice par action augmenteront rapidement le « E » dans l’équation. Et dans ce cas, le ratio P / E va chuter assez rapidement. Et à mesure que le ratio P / E diminuera, la société aura l’air bon marché, à moins que le prix de ses actions n’augmente.

Materion a considérablement augmenté le bénéfice par action de 38% l’an dernier. Et le bénéfice par action s’est amélioré de 4,3% par an au cours des cinq dernières années. Par conséquent, nous nous attendons généralement à un ratio P / E relativement élevé.

N’oubliez pas: le P / E ne prend pas en compte la dette ou les dépôts bancaires

L’utilisation d’un ratio P / E présente l’inconvénient de prendre en compte la capitalisation boursière, mais pas le bilan. Cela signifie que cela ne prend pas en compte la dette ou l’argent. Exactement, la même entreprise aurait théoriquement droit à un ratio P / E plus élevé si son solde était solide, plutôt que si elle était faible et très endettée, car une entreprise facturée peut dépenser pour la croissance.

Les dépenses de croissance pourraient être bonnes ou mauvaises quelques années plus tard, mais le fait est que la relation P / E ne prend pas en compte l’option (ou son absence).

Comment la dette de Materion affecte-t-elle votre ratio P / E?

Les options supplémentaires et la sécurité qui viennent avec la position de trésorerie nette de 72 millions USD de Materion signifient que celle-ci mérite un P / E supérieur à celui d’une dette nette importante.

La ligne du bas dans le ratio P / E de Materion

Materion a un P / E de 38,4. C’est plus élevé que la moyenne de son marché, qui est de 17,3. Votre position de trésorerie nette est la cerise sur votre excellente croissance du BPA. Pour nous, il s’agit du type de société pour lequel nous nous attendions à un prix supérieur à la moyenne (en ce qui concerne les bénéfices).

Lorsque le marché a tort à propos d’une action, cela donne une chance aux investisseurs avertis. Comme le dit le célèbre investisseur Benjamin Graham: « À court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c’est une machine de pesage ». libre informer les prévisions de consensus des analystes pourrait vous aider à mouvement de maître dans cette action

Bien sûr, Vous pouvez trouver un investissement fantastique en recherchant de bons candidats. Regarde ça libre liste des entreprises ayant une dette modeste (ou nulle), qui sont listées sur un P / E inférieur à 20.

Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l’éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n’a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d’avoir lu.

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