Meilleures actions: 25 actions pour acheter à long terme en Inde [2019]

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Meilleures actions: 25 actions pour acheter à long terme en Inde [2019]
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Voici une liste des meilleures actions pouvant être achetées dans le but de conserver LONG TERME.

En fait: j’utilise cette liste pour découvrir quelques bonnes actions parmi beaucoup d’actions moyennes.

Quelle est la stratégie? Comment identifier les meilleures actions sur le marché boursier indien?

Comment commencer

Acheter des actions de sociétés ayant des ventes élevées, un bénéfice net élevé ou des dividendes élevés est ne pas aller au travail.

Les meilleures actions pour acheter en Inde à long terme 2019 - Actions à rendement net élevé

Ce n'est pas que ces stocks soient mauvais, mais il est également essentiel de faire plus de contrôles.

Dans ce billet de blog, nous analyserons ce qu'un investisseur à long terme devrait vérifier en stock avant de l'acheter.

1. Quelles sont les meilleures actions?

Les meilleures actions pour acheter en Inde à long terme 2019: quelles sont les meilleures actions

Les meilleures actions sont celles qui représentent un "bon commerce", Et sont également disponibles dans"prix sous-évalué"Les niveaux à investir.

  • Bon commerce: Qu'est-ce qu'une bonne affaire? Il peut y avoir plusieurs facteurs contributifs, mais ce qui fonctionne le mieux, c'est le «flux de trésorerie disponible». Lisez à propos des actions de première classe.
  • Prix ​​sous-évalué: Quel est le prix sous-évalué? Pour cela, la "valeur intrinsèque" d'une action doit être connue. Lorsque le prix du marché est inférieur à sa valeur intrinsèque, les actions sont sous-évaluées. Lisez à propos des faibles stocks de PE.

Une bonne affaire générera toujours cash-flow libre élevé. Le cash-flow libre élevé conduira éventuellement à une valeur intrinsèque élevée. Consultez la calculatrice en fonction du flux de trésorerie disponible.

Lorsque la valeur intrinsèque est élevée, il y a de meilleures chances de la trouver à des prix sous-évalués.

Alors, quelle est la livraison à partir d'ici? Rechercher des actions avec une trésorerie disponible élevée (FCF).

Découvrez comment une bonne entreprise construit sa valeur intrinsèque (utilisez MS Excel pour estimer la valeur intrinsèque)

2. Que sont les stocks sous-évalués?

Supposons qu'une action soit cotée au prix du marché de 100 roupies / action. Selon l'estimation, sa valeur intrinsèque est de 120 Rs / action.

Le prix du marché étant inférieur à la valeur intrinsèque, les actions sont dites sous-évaluées.

Les meilleures actions pour acheter en Inde à long terme 2019: actions sous-évaluées

Pour identifier les meilleurs stocks, les ingrédients essentiels sont les suivants:

  • Flux de trésorerie disponible (FCF), et
  • Valeur intrinsèque (IV). En savoir plus sur la formule IV.

Comment identifier le meilleur stock? FCF vous aidera à estimer IV.

Ensuite, on peut comparer le prix actuel du marché avec sa valeur intrinsèque estimée pour vérifier la sous-évaluation. En savoir plus sur les actions sous-évaluées.

3. Complication pour identifier les meilleures actions

Il n'est pas possible d'identifier avec précision les meilleures actions sans connaître leur flux de trésorerie disponible et leur valeur intrinsèque.

Cette compréhension simplifie-t-elle la meilleure sélection d’actions? Oui et non.

  • Oui, car nous savons maintenant quel paramètre de stock doit être analysé pour choisir les meilleurs stocks. Sinon, nous perdons simplement notre temps à chercher des indicateurs de stock moins importants, tels que des indices financiers, etc.
  • Non, car l’estimation des "flux de trésorerie disponibles" et de la "valeur intrinsèque" est une compétence particulière. Seules les personnes talentueuses peuvent le faire avec précision.

Alors, comment un homme ordinaire, qui ne sait rien des actions, peut-il identifier les meilleures actions? C'est une tâche difficile, mais j'ai une solution pour cela.

4. La solution définitive

Les meilleures actions pour acheter en Inde à long terme 2019 - Solution DIY

Pourquoi est-ce que je l'appelle final? Parce que la solution réside en nous. Comment

Lgagner pour estimer la valeur intrinsèque des actions par soi-même

D'après mon expérience, je peux dire trois choses à propos de l'estimation de la valeur intrinsèque:

  • premier: Estimation d'un valeur intrinsèque approximative Le stock peut être fait par n'importe qui. Aucune compétence particulière n'est nécessaire.
  • Deuxième: Plus la valeur intrinsèque utilisée est estimée, plus la précision s'améliore.
  • Troisième: Il vaut mieux croire en la valeur intrinsèque estimée par soi-même plutôt que d’acheter des actions sur les conseils des autres.

Je suis sûr que ces points ont un sens, non?

Mais certains pourraient dire qu'il est difficile d'estimer l'estimation de la valeur intrinsèque: comment l'apprendre?

C’est là que ma fiche d’analyse des stocks peut être utile. Comment En fait, vous pouvez voir par vous-même les données contenues dans les rapports financiers qui deviennent une valeur intrinsèque.

En lisant cette articleet en utilisant ma feuille de calcul Excel Cela peut donner une grande clarté sur l'estimation de la valeur intrinsèque même pour un novice.

Quelques jours de pratique peuvent effacer de nombreux nuages ​​au-dessus de la valeur intrinsèque.

Traitons et essayons d'apprendre à estimer le cash-flow libre et la valeur intrinsèque des actions …

5. Qu'est-ce qui construit la valeur intrinsèque?

Les meilleures actions pour acheter en Inde: ce qui génère de la valeur intrinsèque

Avant d'entrer dans la partie mathématique de la valeur intrinsèque, comprenons quelles sont les étapes nécessaires à l'estimation de la valeur intrinsèque.

Il existe plusieurs méthodes pour estimer la valeur intrinsèque des stocks. Une des méthodes les plus fiables est modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF). Vous pouvez lire ce post pour en savoir plus.

Mais voici ce que je vais vous montrer est un hybride "modèle d'actualisation des dividendes" et méthode DCF.

Dans ce modèle hybride, trois étapes nous aident à construire une valeur intrinsèque:

  • Étape 1 (FCFE): Calcule le flux de trésorerie disponible actuel en capital (FCFE).
  • Étape n ° 2 (croissance du FCFE): Taux de croissance du FCFE prévu pour l’année prochaine.
  • Étape 3 (rendement attendu). Quantifiez votre "rendement attendu" (disons 5%, 8%, 12%, etc.).
  • Étape 4. Calculez la valeur intrinsèque.

5.1 Comment estimer le cash-flow libre (FCFE)

Une action doit montrer un positif flux de trésorerie disponible (FCFE). Sinon, sa valeur intrinsèque sera également négative.

Ce n'est que si le FCFE est positif que l'action peut avoir une occasion de sous-évaluer.

Comment estimer le cash-flow libre? La formule de flux de trésorerie disponible est la suivante:

Les meilleures actions pour acheter en Inde - Formule FCFE

Pour estimer le flux de trésorerie disponible, obtenez les valeurs suivantes à partir des rapports financiers de la société:

  • PALMADITA: Ouvrez le "compte de résultat". Considérez les chiffres mentionnés contre "bénéfice net après impôt".
  • CAPEX: Ouvrez le "relevé de trésorerie". Voir "Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement". Considérez le nombre de "achat et vente de biens d'équipement".
  • D & A: Ouvrez le "compte de résultat". Allez à la section où toutes les "dépenses" sont listées. Considérez les chiffres mentionnés contre "amortissements".
  • Augmentation du fonds de roulement: Ouvrez le "bilan". Entrez les actifs courants (CA) et les passifs courants (CL). La formule pour le changement de WC sera la suivante:
    • Augmentation de CA = CA (Y2018) – CA Y (2017)
    • Augmentation de CL = CL (Y2018) – CL (Y2017)
    • Augmentation de WC = Augmentation de (CA – CL).
  • Nouvelle dette: Ouvrez le "relevé de trésorerie". Voir "Flux de trésorerie liés aux activités de financement". Considérez le nombre de "achat et vente de biens d'équipement". Considérez les chiffres mentionnés dans "Revenu de prêt".
  • Dette payée: Ouvrez le "relevé de trésorerie". Voir "Flux de trésorerie liés aux activités de financement". Considérez le nombre de "achat et vente de biens d'équipement". Considérez les chiffres mentionnés contre "le remboursement du prêt".

Rassemblez ces valeurs dans votre feuille de calcul Excel et calculez le flux de trésorerie disponible comme suit.

Notez le & # 39;Formule«Colonne. De cette façon, on peut atteindreflux de trésorerie disponible‘Numéros pour une action.

Points importants Pour prendre en compte le calcul du cash-flow libre:

  1. Le FCFE doit toujours être positif.
  2. Si une entreprise est en mode d'expansion, ses dépenses en capital (CAPEX) seront élevées. Un CAPEX élevé conduit souvent à un FCFE inférieur. Mais ces sociétés produiront éventuellement un FCFE plus important dans les temps à venir. Le temps d'attente pour que le FCFE soit positif peut être supérieur à 3 ans.
  3. L'augmentation soudaine de l'actif à court terme par rapport au passif à court terme entraînera également une baisse du FCFE.
  4. Une entreprise qui s'appuie fortement sur sa "dette à long terme" (année après année pour continuer) pour améliorer son FCFE n'est pas un bon signe.
  5. Les bonnes entreprises dépendent moins de la dette. Son cash le plus élevé provient des provisions pour PAT et D & A.

5.2. Comment estimer la croissance de FCFE (g)?

Dans l'étape précédente, nous avons estimé le flux de trésorerie disponible d'une action.

Nous devons maintenant estimer le taux prévu de croissance de la précédente FCFE au cours de la prochaine année (g).

Il y a deux façons de le faire, le plus simple et le plus difficile.

  • Moyen facile: Supposons que ce soit 5% (g = 5% p.a). Logiquement, en Inde, l'inflation moyenne sur une période des 10 dernières années avoisine les 7,5% par an. Au fil du temps, une bonne entreprise veillera à ce que son flux de trésorerie disponible (FCFE) dépasse le taux d'inflation. Mais cela n'arrivera que sur le long terme. Dans un horizon temporel plus court (comme la prochaine année), il est préférable de supposer un taux de croissance inférieur (inférieur à l'inflation). Par conséquent, nous pouvons résoudre g = 5%. Si vous le souhaitez, vous pouvez répéter le calcul pour d'autres valeurs de g telles que 3%, 6%, etc.
  • Manière difficile: Calcule le FCFE des 5 dernières années. Observez la tendance et faites ensuite une hypothèse sûre. Mais je vais suggérer que, au début, cela ne va pas à la dure. Le téléchargement des rapports annuels, la recherche de données dans les rapports et la préparation de la feuille Excel prendront du temps. Si vous avez peur de perdre tout intérêt, commencez par le moyen le plus simple. Si, après le calcul, le stock semble attrayant, répétez le processus en utilisant la voie difficile. Une autre option peut être d'utiliser ma feuille de calcul d'analyse de stock.

5.3 Quels devraient être les rendements attendus (k)?

Cette étape sera facile.

Mais Remarque importante: K doit toujours être supérieur à g. Ici aussi, je vous suggère d’utiliser une règle générale (k = 8% par an).

Logiquement, sur une longue période (plus de 5 ans), Sensex / Nifty peut croître à un taux de 12% par an. Mais à l'heure actuelle, nous n'assumons que la prochaine année.

Par conséquent, un taux de rendement inférieur (12%) sera supposé. J'ai donc opté pour un taux de rendement de g = 8%.

Ma suggestion sera de répéter le calcul avec la combinaison suivante des valeurs "g & k":

1234 45 5
soleil3%5%7%9%12%
k6%8%10%12%15%

5.4 Calcul de la valeur intrinsèque

Qu'avons-nous en main jusqu'à présent?

  • FCFE
  • Taux de croissance du FCFE – pour la prochaine année (g)
  • Rendement attendu – pour la prochaine année (en k)

Avec ces valeurs, nous pouvons estimer la valeur intrinsèque de toute action en utilisant une formule.

Quelle est la formule? C'est ce qu'on appelle le modèle de croissance Gordon.

Valeur intrinsèque = Dividende / (k – g)

Mais dans notre formule hybride, nous avons remplacé Dividend par FCFE. De cette façon, notre nouvelle formule ressemble à ceci:

Valeur intrinsèque = FCFE / (k – g)

Quelle est la logique de cette alternance?

Dans le modèle de croissance de Gordon, le dividende est pris en compte comme son "bénéfice réel" qui parvient aux investisseurs. En d'autres termes, ce sont les dividendes qui créent une valeur réelle pour les actionnaires.

Le générateur de valeur réelle (dividende) détermine à son tour la valeur intrinsèque du stock.

De même, les flux de trésorerie disponibles ont le pouvoir de créer une valeur réelle pour les actionnaires. Comment De deux manières:

  • Un: Une partie de FCF peut être utilisée pour verser des dividendes aux actionnaires.
  • Deux: Une autre partie peut être réinvestie dans l'entreprise pour financer la croissance future (entraînant une appréciation du capital).

Le générateur de valeur réelle (FCF) détermine à son tour la valeur intrinsèque du stock (en utilisant la formule hybride)

Exemples de calcul de la valeur intrinsèque:

Les meilleures actions pour acheter en Inde - Tableau des formules IV

6. Les meilleures actions sont sous-évaluées

Comment vérifier si les actions précédentes sont sous-évaluées ou non? Suivez simplement les 2 étapes suivantes:

  1. Calculer IV / part (N): Qu'est-ce que IV par action? Valeur intrinsèque convertie en valeur par action. Comment le faire? Obtenez le "nombre d'actions en circulation" de la société à partir de vos rapports financiers. IV / part = valeur intrinsèque / N.
  2. Comparer: Comparez la valeur d'IV / action calculée avec le prix actuel de l'action sur le marché. Si IV / share est supérieur au prix actuel, la quote-part est sous-évaluée.

Désormais, quelle que soit la vigueur de l'activité sous-jacente, une action ne peut devenir un bon achat tant que son prix sur le marché n'est pas "sous-évalué".

7. Besoin d'analyse de stock

Les meilleures actions pour acheter - Screener

Il y a actuellement plus de 5 000 actions cotées sur le marché boursier indien (BSE). Parmi celles-ci, quelles sont les meilleures actions?

La réponse n'est pas facile. En fait, la réponse est si unique que les personnes qui peuvent trouver cette réponse sont devenues millionnaires.

Les hommes ordinaires peuvent-ils trouver cette réponse? Si possible.

Mais nous devons suivre une procédure. Nous pouvons utiliser deux critères d'évaluation de base. Cela aidera à identifier les meilleures actions parmi les actions ordinaires.

Quels sont ces critères d'évaluation?

Lorsque les personnes effectuent le processus d’estimation de la valeur intrinsèque d’un stock, elles respectent ces 2 critères de sélection:

  • Écran n. ° 1: Éliminer les actions fondamentalement faibles. Comment c'est fait? Seules les actions dont le cash-flow libre est positif sont fondamentalement fortes.
  • Écran n. ° 2: Éliminer les stocks surévalués. Comment se fait ceci? Seules les actions dont le prix du marché est inférieur à leur valeur intrinsèque par action sont sous-évaluées.

Liste des meilleures actions à acheter en Inde en 2019

(Mis à jour le 31 août 2019)

  • MCap: Capitalisation boursière (Rs.Crore).
  • Évaluation: L'action est surévaluée ou sous-évaluée.
StockstaillePrixM.CapÉvaluation
ICICI
Valeurs
Moyen215.056922.82Sous-évalué
Indiabulls
Immobilier
Petite67,853082.62Sous-évalué
Les informations
Edge (Inde)
Moyen2026.7524792.26Sous-évalué

De base

J'espère que cet article vous a montré un raccourci pour savoir comment estimer la valeur intrinsèque et trouver les meilleurs titres à acheter.

Mais vous devez vous demander: "Comment mettre cette théorie en pratique?"

Eh bien, j'ai quelque chose de spécial pour vous (ma feuille de travail d'analyse des stocks).

Cette feuille de travail peut convertir toute cette théorie en étapes exploitables.

Vérifiez la capture d'écran du rapport généré par ma feuille de calcul:

J'aimerais savoir ce que vous pensez de cet article. S'il vous plaît envisager de laisser vos commentaires ci-dessous.

Éléments soigneusement sélectionnés:

  1. Hindustan Zinc – Analyse du cours de l’action (part Blue Chip).
  2. Venky Ltd – Analyse du prix des actions (une part de petite capitalisation).
  3. Zee Media: un sou à considérer.
  4. Quel stock acheter lorsque le prix de l'aluminium baisse?
  5. Fonds communs de placement et actions de Sun Pharma.
  6. EIL: un potentiel pour les actions à faible capitalisation à long terme.

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