J’ai fait cette vérification de mes investissements en bourse parce que je suis inquiet à propos de la récession

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J’ai fait cette vérification de mes investissements en bourse parce que je suis inquiet à propos de la récession
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Une récession est à venir. Tant que l’économie évoluera par cycles, il y aura toujours une récession. À l’heure actuelle, on parle plus d’un ralentissement que d’habitude. Vous ne pouvez pas lire un journal ou cliquer sur un site financier sans trouver une discussion sur les indicateurs et les préoccupations de la récession.

Que devriez-vous faire

Comprenez que mes antécédents en matière de prévision des récessions et de synchronisation du marché ne sont pas meilleurs que ceux de quiconque. J’ai arrêté d’essayer il y a longtemps. Cela dit, j’ai investi dans plusieurs récessions et j’espère en vivre plusieurs autres.

Je partagerai mon expérience, ainsi que mes propres préparatifs et réflexions face aux perspectives grandissantes d’une récession économique …

Histoire

Mes souvenirs de l’accident de la bulle Internet commencent à s’estomper. C’était surtout une note de bas de page de mes progrès financiers. À ce moment-là, notre avoir net s’élevait à environ 500 000 $. Nous avions donc des investissements importants, mais nous n’étions pas près de l’indépendance financière ou de la retraite. J’en savais assez pour continuer à investir dans des fonds communs de placement diversifiés et des taux bas, et je n’ai pas changé de stratégie. Bien que j’ai perdu de l’argent sur quelques petites spéculations sur les lignes de côté.

La grande récession de 2008-2009 était une autre histoire. Ma valeur nette avait récemment augmenté d’un million de dollars et je commençais à penser à la retraite anticipée. Je lisais tout ce que je pouvais trouver sur le sujet. Je jouais aussi avec les calculateurs de retraite rudimentaires du jour, ainsi qu’avec mes propres modèles.

Puis le fonds est tombé du marché boursier

DJIA + 0.64%

Et l’économie. Cette fois, j’ai beaucoup appris sur les investissements. J’ai rééquilibré mon portefeuille du mieux que j’ai pu. J’ai gardé mes contributions 401 (k), je les ai même augmentées vers le bas. Mais, même si je comptais toujours prendre ma retraite tôt, j’ai perdu tout espoir de prendre sa retraite à tout moment. Il faudrait attendre que les conditions économiques s’améliorent et il a fallu plusieurs années avant que je puisse réexaminer la question.

Quand j’ai finalement pris ma retraite en avril 2011, l’économie était beaucoup plus favorable. En fait, nous savons maintenant que c’était le début d’un marché haussier record.

Je dois admettre que ce marché a grandement facilité la première étape de ma retraite. La menace de la séquence de risque de rentabilité a régulièrement diminué avec chaque année de croissance. Après la première moitié de la retraite anticipée, nous ne sommes plus obsédés par l’utilisation de calculateurs de retraite ou l’ajustement de notre budget. Nous avons pu mettre nos finances sur le pilote automatique et dépenser un peu plus pour le luxe.

Mais ni vous ni moi ne devrions être séduits par l’insouciance pour la facilité de ma première décennie de retraite. Nous sommes beaucoup plus avancés dans le cycle économique et les nuages ​​d’orage s’accumulent …

Signes de récession

Comme nous sommes au milieu du plus long marché haussier de l’histoire des États-Unis, il n’est pas surprenant que les experts prédisent sa disparition depuis un certain temps. Il pourrait être tentant de les renvoyer pour le loup qui pleure.

Sauf que les marchés ont toujours été cycliques. Parier contre ce comportement semble beaucoup moins judicieux que de supposer que nous serons enfin à nouveau en récession.

Ajoutez à cela l’inévitabilité du retard de certains indicateurs avancés. Les secteurs de la fabrication et de l’agriculture sont faibles et les investissements des entreprises sont faibles.

Un autre indicateur, la courbe de rendement des obligations d’État, a été « inversé ». Cela signifie que les investisseurs sont moins disposés à bloquer leur argent pour de plus longues périodes, car ils estiment que la conjoncture économique est mauvaise à court terme. C’est une statistique obscure, sauf qu’elle a précédé chaque récession, en moyenne 14 mois à l’avance, pendant plus de 50 ans.

Ajoutez à ces signes la guerre commerciale avec la Chine, avec des tarifs douaniers à des niveaux que nous n’avons pas vus depuis la plupart de nos vies, et le volume du commerce mondial en baisse. Il y a beaucoup de raisons d’être pessimiste à propos de l’économie maintenant.

Opinion: Les autres guerres commerciales dangereuses que les investisseurs ne doivent pas négliger

Pour être juste, il existe également des indicateurs positifs, ainsi que des indicateurs qui ne sont pas encore devenus négatifs. Les dépenses de consommation sont importantes, même si les consommateurs sont extrêmement volatils et peuvent facilement fermer leur portefeuille au premier signe de mauvaise nouvelle, économique ou politique. En outre, le chômage reste faible, même s’il s’agit également d’un indicateur à court terme sans grande valeur prédictive.

Enfin, personne ne peut prédire avec précision le calendrier des cycles économiques. Aussi alarmant que cela puisse paraître, la plupart des experts ne croient pas qu’une récession a commencé et beaucoup ne croient même pas en une imminente.

Préparation: revenu / argent

Votre secteur le plus important à traiter et à protéger en prévision d’une récession ou d’une dépression est, à mon avis, votre revenu. Mais cela signifie différentes choses pour différentes personnes:

Si vous avez 20 ou 30 ans, nous parlons d’un emploi et de la sécurité d’emploi. Étant plus récent dans votre travail et votre carrière, vous n’en aurez peut-être pas grand-chose, malheureusement. Une récession pourrait menacer votre emploi de licenciements. Toutefois, il existe toujours des mesures à prendre pour améliorer votre situation: vous pouvez optimiser vos efforts au travail pour vous assurer que vous le jugez indispensable. Vous pouvez élargir et exercer votre réseau professionnel pour vous assurer que vous avez des clients potentiels dans le pipeline si vous avez besoin d’un nouvel emploi. Et vous pouvez augmenter votre fonds d’urgence avec des frais de subsistance de six à 12 mois, de sorte que vous n’ayez pas à craindre de perdre votre style de vie ou un toit au-dessus de votre tête si vous êtes entre deux emplois pendant un certain temps.

Pour un retraité typique des baby-boomers, c’est différent. Vous avez probablement une pension minimum ou aucune pension et un paiement de la sécurité sociale qui ne couvre pas tous vos frais de subsistance. Vous pouvez avoir une rente qui adoucit votre flux de revenus. Si c’est le cas, c’est génial. Toutefois, sauf ajustement en fonction de l’inflation, vous devrez peut-être réaliser des investissements pour couvrir vos dépenses courantes dans le temps.

Pour les retraités récents typiques, la sécurité du revenu dépend des liquidités disponibles.

À la fin, beaucoup d’entre nous devront vendre de temps à autre certains investissements pour pouvoir disposer d’espèces pour leurs frais de subsistance. Et c’est la disponibilité de liquidités qui nous évite d’avoir à réaliser ces ventes aux pires moments de la récession.

Combien d’argent est nécessaire? Dans mon deuxième ouvrage, je passe en revue les statistiques du Centre de recherche financière Schwab, du chercheur sur la retraite Wade Pfau et du Bureau national de la recherche économique sur la durée des cycles de marché. Ma conclusion: «En résumé, pour survivre sur un marché baissier commun, vous devez disposer de trois ans de liquidités. Et pour la pire récession / dépression, il est préférable de disposer d’une trésorerie d’une dizaine d’années. En plus d’autres investissements conservateurs, vous pouvez faire confiance une fois que les liquidités sont épuisées.  »

N’oubliez pas que, même si « l’argent est roi » en période de récession, le point le plus important est que vous avez besoin d’actifs liquides qui conservent leur valeur. Les obligations à court terme, l’or et d’autres instruments peuvent également correspondre à cette description.

Lire: Ne pas éviter les bonus: nous vous montrons ici comment créer votre propre portefeuille

Préparation: dette

Quel que soit votre budget, votre revenu est probablement moins sûr en période de récession. Cela signifie que le moment est venu, plus que tout autre, d’éviter les dettes.

La dette représente une obligation permanente pour votre flux de trésorerie. Si vous ne pouvez pas respecter cette obligation, les conséquences sont énormes: perdre une maison ou un véhicule ou être forcé de vendre des actifs avec des pertes.

Je ne suis jamais un partisan de la dette et les conséquences pour les débiteurs en période de difficultés économiques en sont l’une des principales raisons. Comme Warren Buffett le dit: « On ne découvre que le nageur nu quand la marée descend ». Vous ne voulez pas être pris au piège des paiements de la dette en période de difficultés économiques.

Non seulement la dette, mais tout engagement financier en cours est onéreux en période de récession. Par conséquent, c’est aussi un moment douteux pour souscrire à de nouvelles adhésions onéreuses, à des abonnements ou à toute inflation liée au mode de vie.

Préparation: investissements

Qu’en est-il de vos investissements, en particulier de votre allocation d’actifs? Ce changement devrait-il entrer en récession?

Généralement, la réponse est non.  »

Étant donné que le moment d’une récession n’est pas prévisible, votre répartition de l’actif ne devrait PAS nécessiter d’ajustements simplement parce qu’elle se profilait à l’horizon. Vous devez avoir la combinaison d’actions et d’obligations qui vous permet de dormir la nuit sans avoir à prévoir le type d’économie que vous vous réveillerez le lendemain matin. C’est le point entier.

Cela dit, s’il s’agit de votre première récession et que vous réalisez que vous avez plus d’aversion pour le risque que vous ne le pensiez, ou que vous ne savez pas ce que vous êtes, vous pouvez alors justifier de rendre votre répartition de l’actif plus prudente.

Et si vous êtes un retraité qui a besoin d’argent pour ses frais de subsistance et que vous décidez que c’est le bon moment pour vendre des avoirs potentiellement surévalués, vous ne le critiquerez pas. En fait, je l’ai fait moi-même.

Enfin, l’une des meilleures mesures à prendre pour vous préparer à une récession consiste à approfondir vos connaissances et à vérifier votre attitude vis-à-vis de la récession du marché: Comprenez-vous que les marchés s’effondrent toujours à un moment donné? Quoi réagir après la chute est généralement une idée terrible? Le maintien d’un portefeuille diversifié à tout moment est votre meilleure défense contre la panique et la perte?

Si vous n’êtes pas clair sur l’un de ces points ou si vous avez des doutes sur votre engagement lorsque les choses se compliquent, vous devriez lire et réfléchir davantage aux principes fondamentaux de l’investissement à long terme.

Ma vérification de portefeuille

Je terminerai par un rapide examen de mon propre portefeuille. Je ne panique pas, encore moins, mais je suis inquiet pour l’économie et le maintien de nos flux de trésorerie lors de la prochaine récession inévitable. Ce mois-ci, j’ai donc passé en revue rapidement le portefeuille et effectué quelques petits mouvements pour nous assurer que nous sommes prêts.

Une grande partie de nos actions concerne deux fonds équilibrés: Vanguard LifeStrategy Croissance modérée

VSMGX, -0.33%

et Vanguard Wellesley Income

VWINX -0,04%

VWIAX -0.02%.

Bien qu’il existe certaines compensations, telles que le fait de ne pas pouvoir accéder à nos allocations d’actions ou d’obligations séparément, ces fonds simplifient grandement notre vie à mesure que nous vieillissons. Ce sont des participations « pour tous les temps » que nous ne devrions pas nous inquiéter pour administrer. Nous pouvons les laisser seuls pendant de longues périodes et nous en retirer si nécessaire, sans nous soucier de l’état du marché. Le rendement du fonds LifeStrategy sur 10 ans est de 8,43%. Le retour de 10 ans sur le revenu de Wellesley

VWINX -0,04%

C’est 8,26%. Même s’il s’agissait d’un marché haussier, ces avantages sont formidables pour un portefeuille de retraite conservateur.

Cependant, une part s’est sentie un peu surchargée face à un marché haussier vieillissant: Vanguard FTSE Social Index Fund Actions de l’amiral

VFTAX -0,84%.

Il s’agit d’un fonds purement actions composé principalement de sociétés à grande capitalisation. Les quatre propriétés principales sont Microsoft

MSFT + 0,75%,

pomme

AAPL + 1,07%,

Alphabet

GOOG, + 0,57%

GOOGL, + 0,55%

et Facebook

PENSION COMPLÈTE, + 2,12%.

Bien que je sois un ingénieur et un fan de technologie, je ne suis pas folle du vent qui pèse sur ces entreprises. Depuis, avec la possibilité croissante d’une récession, j’ai décidé de faire un petit mouvement.

C’est ce que je fais quand j’ai des doutes sur mon portefeuille, mais je ne veux pas réagir de manière excessive. Je ferai un petit mouvement de quelques points de pourcentage qui m’aidera à sentir que j’ai « fait quelque chose » sans apporter de modifications majeures à ma répartition de l’actif ou à ma stratégie à long terme. Ainsi, cette semaine, j’ai transféré environ 2% de ma valeur nette de ces actions en forte croissance au fonds de trésorerie intermédiaire à terme Vanguard.

VFIUX + 0,17%.

Cela s’est passé dans un compte de retraite, donc il n’y avait aucune incidence fiscale.

Ensuite, j’ai collecté environ 3% de notre valeur nette Vanguard Wellesley Income sous forme d’espèces. Cela a porté nos réserves de trésorerie à environ trois ans de frais de subsistance. Bien que je sois dans l’ensemble optimiste à l’égard du fonds, celui-ci a atteint une proportion extrêmement importante de notre valeur nette (environ 33%). De plus, je ne suis pas folle de toute gestion active de nos jours. Et, bien que conservateur, le fonds Wellesley est géré activement. Cette vente a été effectuée dans un compte imposable établi de longue date, elle générera donc un gain en capital. Cependant, le montant ne sera pas suffisant pour nous sortir des deux niveaux d’imposition les plus bas. Par conséquent, nous ne paierons aucun impôt sur ce gain.

Mon processus de réflexion lors de la prise de décisions d’investissement, c’est la même chose pour gagner un revenu: si je prélève de l’argent sur la table et que le marché continue à monter, pas de problème, nous avons suffisamment d’actions (plus de 40% de notre allocation de actifs). D’un autre côté, si le marché baisse, surtout pendant une période prolongée, je serai très heureux d’avoir quelques années de plus de revenus. Nous n’avons pas besoin ou essayons de nous enrichir sur le marché ces jours-ci. Nous voulons simplement protéger nos économies des récessions (en conservant suffisamment de bonus et de liquidités) et de l’inflation (en conservant suffisamment de stocks), tout en permettant un peu plus haut si les choses vont bien.

Au moment où j’écris ces lignes, ma répartition d’actifs a été réglée en 42% en actions, 39% en obligations, 7% en or et 12% en espèces. Comme mentionné, nos réserves de trésorerie sont suffisantes pour couvrir plusieurs années de frais de subsistance. Au-delà des liquidités, nous avons de l’or et des obligations pour une décennie ou plus. Ce sont des actifs généralement bien entretenus en période de récession et pouvant même être appréciés en période de crise économique.

Ainsi, mon portefeuille conservateur et durable n’est pas un hors-bord, même en période de forte expansion. Mais, lorsque les nuages ​​de tempête économique se rejoignent et que la mer commence à monter, la diversification digne d’un cuirassé vers des classes d’actifs fiables et obsolètes est prudente et rassurante.

 

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