Hong Kong Exchanges offre 39 milliards de dollars à la Bourse de Londres

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Hong Kong Exchanges offre 39 milliards de dollars à la Bourse de Londres
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LONDON (Reuters) – Hong Kong Exchanges and Clearing a fait une offre d'acquisition non sollicitée de 39 milliards de dollars pour le London Stock Exchange (LSE.L), une offre sous réserve que la LSE abandonne l’acquisition de la société de données Refinitiv.

FILE PHOTO: Le nom de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited est indiqué à l'entrée de Hong Kong, Chine, le 24 janvier 2018. REUTERS / Bobby Yip / File Photo

Cette combinaison aiderait les deux bourses à mieux rivaliser avec des rivales comme ICE (ICE.N) et CME (CME.O) des États-Unis. La LSE a toujours cherché à renforcer sa présence en Asie et a récemment lancé un programme de liens avec le concurrent de HKEX Shanghai.

"Le conseil d'administration de HKEX estime qu'un projet de combinaison avec LSEG représente une opportunité stratégique très convaincante pour créer un leader mondial de l'infrastructure de marché", a déclaré la bourse de Hong Kong dans un communiqué mercredi.

En réponse à l'annonce de HKEX, le LSE a déclaré qu'il était résolu et que sa proposition d'acquérir Refinitiv avait considérablement progressé.

L’offre d’acquisition de la société hongkongaise intervient au moment où la Grande-Bretagne quittera l’Union européenne, un pas que certains responsables politiques craignent d’affaiblir son important secteur financier.

HKEX, qui possède déjà une base à Londres en tant que propriétaire du London Metal Exchange, a déclaré que celui-ci avait joué un rôle clé pour soutenir la position de la ville de Londres en tant que centre mondial de premier plan pour le négoce de métaux.

"HKEX est pleinement engagé à soutenir et à développer les rôles à long terme de Londres et de Hong Kong en tant que centres financiers mondiaux", a-t-il ajouté.

La transaction proposée de 31,6 milliards de livres sterling en numéraire et en actions ne serait réalisée que si l'acquisition envisagée de Refinitiv par la LSE n'était pas réalisée, a déclaré HKEX.

La LSE a annoncé en août qu’elle avait convenu d’acheter Refinitiv dans le cadre d’un contrat de 27 milliards de dollars visant à transformer l’échange en un géant de l’analyse des données et du marché.

Refinitiv a refusé de commenter. Son actionnaire majoritaire Blackstone (BX.N) n’a fait aucun commentaire immédiat, alors que l’actionnaire minoritaire Thomson Reuters (TRI.TO) a refusé de commenter. L'agence de presse Reuters est une unité de Thomson Reuters.

L'engagement envers la LSE intervient à un moment où HKEX est en proie à des troubles politiques. Les manifestants en faveur de la démocratie ont allumé des incendies et détruit une station de métro à proximité de la circulation samedi, alors que les affrontements de plus en plus violents avec la police avancent vers leur quatrième mois.

“Ce n'est pas utile. En tant que centre financier, la confiance est essentielle », a déclaré Charles Li, président de HKEX, à propos des manifestations du mois dernier, lors desquelles HKEX avait annoncé une baisse de 21% de ses taux de négociation au premier semestre de l'année.

HKEX a été la plus grande bourse du monde au cours des cinq dernières années, divisant la couronne au cours de cette décennie avec la Bourse de New York, selon les données de Refinitiv.

Mais cette année a été laissée à la traîne, levant 10,8 milliards de dollars sur les 20,2 milliards de dollars de la Bourse de New York, l’activité ayant souffert de l’aggravation des troubles politiques. Le mois dernier, Alibaba a retardé la proposition d'une offre de 15 milliards de dollars en raison des émeutes.

(Graphique: les actions LSE coûtent cher même avant l'offre png de HKEX, ici)

Pour obtenir une version interactive de cette carte, cliquez ici. Tmsnrt.rs/31gJ7W8

ONDULEUR SON ATTENTION

Un actionnaire du top 10 de la LSE, qui a refusé d'être nommé conformément à la politique de sa société lors de fusions éventuelles, a émis une note de prudence sur les perspectives de réussite de l'acquisition de la bourse.

"HKEX a acheté LME il y a quelques années. La société est donc déjà présente au Royaume-Uni, mais ils tentent clairement de diversifier leur exposition à la Chine. Ils font donc une offre maintenant et non pas il y a neuf mois", a-t-il déclaré.

"Les actionnaires ne se précipiteront pas pour prendre une décision parce que nous aimons l'accord Refinitiv", a-t-il ajouté. "La réaction du cours de l'action une heure après l'approche indique que le marché ne croit pas qu'il réussisse."

Les actions de LSE, qui ont échangé plus de 17% en réponse à l’information à 08h34 GMT, ont été cotées en hausse de 4,5% à 1010 GMT.

La direction clé de LSE devrait continuer à exploiter ses activités, a déclaré HKEX.

L’approche de Hong Kong est la dernière tentative internationale d’acquérir la LSE: l’Allemand Deutsche Boerse (DB1Gn.DE) a échoué trois fois ces dernières années, heurtant l’opposition des politiciens et des régulateurs.

Le président du LSE, David Schwimmer, a déclaré que les acquisitions du Big Bang dans les échanges sont difficiles en raison de préoccupations politiques. Au cours des dernières années, le LSE a tenté de diversifier ses activités, du commerce de base et de la compensation aux données et à l'analyse.

Toutefois, le marché boursier asiatique s'est dit confiant que l'acquisition ne se heurterait pas à des obstacles réglementaires majeurs en raison du faible chevauchement des marchés.

HKEX a déclaré avoir déjà entamé des négociations avec certains régulateurs britanniques et hongkongais. "Le conseil d'administration de HKEX estime que les deux sociétés sont très complémentaires et souhaite donc travailler avec les autorités compétentes pour proposer une voie claire vers l'achèvement", a-t-il ajouté.

Le gouvernement de Hong Kong a soutenu l'offre d'acquisition.

"Le gouvernement est heureux de voir que HKEX s'efforce d'améliorer sa force principale et de rechercher une expansion internationale conformément à son plan stratégique", a déclaré un porte-parole.

FILE PHOTO: La signalisation est visible devant l'entrée de la Bourse de Londres à Londres, en Grande-Bretagne. 23 août 2018. REUTERS / Peter Nicholls / File Photo

Le Trésor britannique a refusé de commenter les affaires.

HKEX a déclaré qu'aux termes de l'accord, les actionnaires de LSE recevraient 2 045 pence en espèces et 2 495 actions HKEX nouvellement émises.

HKEX a annoncé son intention de demander une cotation secondaire de ses actions dans le LSE une fois l'accord conclu.

Rapports de Huw Jones et Sinead Cruise; Des rapports supplémentaires de Jennifer Hughes et Alun John à Hong Kong; Edition de Jason Neely et Pravin Char

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