General Mills, Inc. (NYSE: GIS) a généré un meilleur ROE que son secteur

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General Mills, Inc. (NYSE: GIS) a généré un meilleur ROE que son secteur
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<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Alors que certains investisseurs connaissent déjà bien les métriques financières (suggestion ), cet article s’adresse aux personnes qui souhaitent en savoir plus sur le rendement du capital (ROE) et pourquoi il est important. Nous allons utiliser ce dernier pour examiner General Mills, Inc. (NYSE: SIG), à titre d'exemple travaillé. "data-reactid =" 27 "> Alors que certains investisseurs connaissent déjà bien les métriques du chapeau financier, cet article s’adresse à ceux qui souhaitent obtenir des informations sur le rendement du capital (ROE) et pourquoi il est important. Nous utiliserons le ROE d'examiner General Mills, Inc. (NYSE: GIS), à titre d'exemple.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Au cours des douze derniers mois General Mills a enregistré un ROE de 23%. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque dollar de capital de livre que vous possédez, la société réalise un bénéfice de 0,23 dollar. "Data-reactid =" 28 "> Au cours des douze derniers mois General Mills a enregistré un ROE de 23%. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque dollar de capital comptable dont elle dispose, la société réalise des bénéfices de 0,23 dollar.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour General Mills "data-reactid =" 29 "> Voir notre dernière analyse pour General Mills

Comment le rendement des capitaux propres est-il calculé?

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le formule de rendement du capital est: "data-reactid =" 31 "> Le formule de rendement du capital est:

Rendement des capitaux propres = bénéfice net capital capital comptable

Ou pour General Mills:

23% = 1,8 milliard de dollars US 7 7,9 milliards de dollars US (sur la base des douze derniers mois jusqu'en mai 2019).

Il est facile de comprendre la partie "bénéfice net" de cette équation, mais "les capitaux propres" nécessitent une explication plus détaillée. C'est le capital versé par les actionnaires, plus les bénéfices non distribués. Les capitaux propres peuvent être calculés en soustrayant le total des passifs de la société du total des actifs de la société.

Que signifie ROE?

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport au profit généré par conserve, et tout investissement externe. Le «rendement» est le montant obtenu après impôts des douze derniers mois. Plus le ROE est élevé, plus la société obtiendra de bénéfices. Ensuite, tout le reste est identique, un ROE élevé vaut mieux qu'un ROE bas. Cela signifie que le RE peut être utilisé pour comparer deux entreprises. "Data-reactid =" 37 "> Le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport aux bénéfices qu'elle conserve et à tout investissement externe. La" performance "correspond au montant obtenu après impôt au cours des douze derniers mois. Plus le ROE est élevé. , la société fait plus de profit, alors tout le reste est pareil, un ROE élevé vaut mieux qu'un ROE bas. Cela signifie que le ROE peut être utilisé pour comparer deux entreprises.

General Mills a-t-il un bon ROE?

En comparant le ROE d'une entreprise à sa moyenne du secteur, nous pouvons obtenir une mesure rapide de sa qualité. La limite de cette approche réside dans le fait que certaines sociétés sont très différentes des autres, même au sein de la même classification industrielle. Agréablement, General Mills a un ROE supérieur à la moyenne des entreprises du secteur alimentaire (9,7%).

NYSE: Revenus SIG et revenus nets SIG, 6 septembre 2019

<p class = "canvas-atom toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "C'est ce que j'aime voir. Dans mon livre, un ROE élevé garantit presque toujours un examen plus approfondi. pourriez-vous vérifier Si les initiés achètent des actions. "data-reactid =" 52 "> C'est ce que j'aime voir. Dans mon livre, un RCP élevé garantit presque toujours un examen plus approfondi. Par exemple pourriez-vous vérifier Si les initiés achètent des actions.

Comment la dette affecte-t-elle le ROE?

Les entreprises ont généralement besoin d'investir de l'argent pour augmenter leurs bénéfices. Cet argent peut provenir des bénéfices non distribués, de l’émission de nouvelles actions (actions) ou de dettes. Dans les premier et deuxième cas, le ROE reflétera cette utilisation des liquidités pour les investissements dans l'entreprise. Dans ce dernier cas, la dette utilisée pour la croissance améliorera les rendements, mais n'affectera pas les capitaux propres totaux. Par conséquent, le recours à la dette peut améliorer le ROE, bien que, associé à un risque supplémentaire en cas de tempête, parle métaphoriquement.

Combinaison de la dette de General Mills et de son rendement des capitaux propres de 23%

Il convient de noter l'utilisation importante de la dette par General Mills, qui conduit à un ratio dette / capitaux propres de 1,83. Il ne fait aucun doute que le ROE est respectable, mais il convient de garder à l’esprit que le recours à la dette augmente le chiffre. La dette comporte un risque supplémentaire. Elle ne vaut donc que si une entreprise génère des avantages décents.

Mais c’est juste une métrique

Le rendement du capital est un moyen de comparer la qualité des affaires de différentes entreprises. Une entreprise qui peut obtenir un rendement du capital élevé sans dette peut être considérée comme une entreprise de haute qualité. Si deux entreprises ont le même ROE, je préférerais généralement celle qui a le moins de dettes.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Mais quand une entreprise est de haute qualité, le marché Il est souvent important de prendre en compte d’autres facteurs, tels que la croissance future des bénéfices et le montant des investissements nécessaires dans le futur, vous pouvez donc le vérifier gratuitement. visualisation des prévisions d'analystes pour l'entreprise. "data-reactid =" 59 "> Mais lorsqu'une entreprise est de haute qualité, le marché offre généralement un prix qui en tient compte. Il est important de prendre en compte d'autres facteurs, tels que la croissance future des bénéfices et le montant des investissements nécessaires dans l'entreprise. Par conséquent, vous voudrez peut-être consulter cette visualisation GRATUITE des prévisions des analystes pour la société.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Si vous préférez voir une autre société – une société aux finances potentiellement plus élevées, alors ne manquez pas ça libre Liste des entreprises intéressantes, qui ont un rendement du capital élevé et une dette faible."data-reactid =" 64 "> Si vous préférez voir une autre entreprise, une avec des finances potentiellement plus élevées, ne manquez pas ceci libre Liste des entreprises intéressantes, qui ont un rendement du capital élevé et une dette faible.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 65 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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