Est-ce que AMC Networks (NASDAQ: AMCX) a un bon équilibre?

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Est-ce que AMC Networks (NASDAQ: AMCX) a un bon équilibre?
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<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Certains disent que la volatilité, au lieu de la dette, C’est la meilleure façon de penser au risque en tant qu’investisseur, mais Warren Buffett a déclaré que "la volatilité est loin d’être synonyme de risque". Lorsque nous pensons au risque d’une entreprise, nous aimons toujours voir son utilisation de dette, car le surendettement peut conduire à la ruine. AMC Networks Inc. (NASDAQ: AMCX) est endetté. Mais la vraie question est de savoir si cette dette met la société en danger. "Data-reactid =" 27 "> Certains disent que la volatilité, et non l’endettement, est la meilleure façon de penser au risque en tant qu’investisseur, mais Warren Buffett a déclaré que« la volatilité est loin d’être synonyme de risque. Lorsque nous pensons aux risques auxquels une entreprise est exposée, nous aimons toujours voir son utilisation de la dette, car le surendettement peut mener à la ruine. AMC Networks Inc. (NASDAQ: AMCX) porte dette. Mais la vraie question est de savoir si cette dette met la société en danger.

Quel risque comporte la dette?

Les dettes et autres passifs deviennent risqués pour une entreprise lorsqu'elle ne parvient pas facilement à respecter ces obligations, que ce soit avec des flux de trésorerie disponibles ou en obtenant des capitaux à un prix attractif. Le processus de "destruction créatrice" fait partie intégrante du capitalisme. où les entreprises en faillite sont liquidées sans pitié par leurs banquiers. Cependant, un scénario plus courant (mais toujours douloureux) est que vous devez collecter un nouveau capital social à bas prix, ce qui dilue en permanence les actionnaires. Cela dit, la situation la plus courante est celle où une entreprise gère sa dette de manière raisonnable et à son avantage. Lorsque nous pensons à l’utilisation de la dette par une entreprise, nous analysons d’abord les liquidités et les dettes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour les réseaux AMC "data-reactid =" 30 "> Voir notre dernière analyse pour les réseaux AMC

Combien de dette AMC Networks a-t-elle?

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, AMC Networks avait une dette de 3,11 milliards USD en juin 2019, ce qui est presque identique à l'année précédente. Vous pouvez cliquer sur le graphique pour plus de détails. Toutefois, avec une trésorerie de 706,3 millions de dollars US, sa dette nette s'élevait à 2,40 milliards de dollars US.

NasdaqGS: Dette historique AMCX, 9 septembre 2019

Quelle est la force de l'équilibre d'AMC Networks?

Le dernier bilan indique que les engagements d'AMC Networks s'élevant à 808,5 millions de dollars US expirant dans un délai d'un an et de 3 888 USD échus par la suite. Pour compenser cela, il disposait de 706,3 millions USD en espèces et de 854,1 millions USD en créances clients qui expirent dans 12 mois. Par conséquent, ses engagements totalisent 3,13 milliards USD de plus que sa trésorerie et ses comptes à recevoir à court terme combinés.

Étant donné que ce déficit est en réalité supérieur à la capitalisation boursière de la société, qui s'élève à 2,71 milliards USD, nous pensons que les actionnaires devraient réellement surveiller le niveau d'endettement d'AMC Networks, comme un père qui regarde son fils faire du vélo pour la première fois. fois. Dans l’hypothèse où l’entreprise devait rapidement épurer son bilan, il semble probable que les actionnaires subiraient une dilution considérable.

Nous mesurons le fardeau de la dette d’une entreprise par rapport à sa puissance bénéficiaire en observant sa dette nette divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) et en calculant avec quelle facilité son bénéfice avant intérêts et impôts (BAII ) couvrez vos intérêts. frais (couverture des intérêts). Par conséquent, nous considérons la dette liée au bénéfice avec et sans amortissements.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "AMC Networks a un ratio dette / EBITDA de 2,5 et son Le BAII a couvert ses intérêts débiteurs 6,1 fois, ce qui donne à penser que même si les niveaux d'endettement sont importants, nous ne les qualifierions pas de problématiques. Nous avons vu qu'AMC Networks a augmenté son BAII de 3,5% au cours des douze derniers mois. Analyse de la dette Lors de l'analyse du niveau de la dette, le solde est le point de départ évident, mais ce sont les bénéfices futurs, plus que tout autre facteur, qui détermineront la capacité d'AMC Networks à maintenir un solde sain, à l'avenir, alors si vous voulez Voyez ce que pensent les professionnels, vous pouvez trouver ce rapport gratuit sur les prévisions de résultats des analystes Être intéressant "data-reactid =" 49 "> AMC Networks a un ratio dette / EBITDA de 2.5 et son EBIT couvrait 6.1 fois ses intérêts débiteurs. Ceci suggère que si le niveau de la dette est important, nous ne pourrions pas l'appeler de manière problématique. AMC Networks a augmenté son EBIT de 3,5% au cours des douze derniers mois, ce qui est positif pour ce qui est de la dette, même si cela ne nous laisse pas sans voix. En analysant le niveau de la dette, le bilan est un point de départ évident. C’est le bénéfice futur, plus que tout autre facteur, qui déterminera la capacité d’AMC Networks à maintenir un bon équilibre à l’avenir. Si vous voulez voir ce que les professionnels pensent de vous, ce rapport gratuit sur les prévisions de résultat des analystes sera intéressant. .

Enfin, une entreprise a besoin d'un flux de trésorerie disponible pour rembourser sa dette. Les revenus comptables ne suffisent tout simplement pas. Par conséquent, nous devons clairement analyser si cet EBIT génère le flux de trésorerie disponible correspondant. Au cours des trois dernières années, AMC Networks a enregistré un cash-flow libre de 53% de son EBIT, ce qui est à peu près normal, car le cash-flow libre exclut les intérêts et les taxes. Ce flux de trésorerie disponible met la société en bonne position pour payer la dette, le cas échéant.

Notre vue

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le niveau de passif total d'AMC Networks était vraiment négatif Cette analyse, bien que les autres facteurs que nous considérons, la jette dans une lumière nettement meilleure, mais, d’un côté positif, sa capacité à convertir l’EBIT en flux de trésorerie disponibles n’est pas regrettable. Si nous examinons les facteurs mentionnés ensemble, nous pensons que AMC L’endettement des réseaux pose certains risques pour l’entreprise. Par conséquent, même si cet effet de levier augmente les rendements du capital, nous ne voudrions vraiment pas qu’il augmente à partir de maintenant. Compte tenu de nos réserves au bilan de la société, il semble que raisonnable vérifier si les initiés ont vendu des actions récemment. "data-reactid =" 56 "> Le niveau du passif total d'AMC Networks était vraiment négatif dans cette analyse, même si les autres facteurs que nous avons examinés l'ont considérablement éclairé. Cependant, sa capacité à convertir l'EBIT en Les flux de trésorerie disponibles ne sont pas mauvais. Si nous prenons en compte les facteurs susmentionnés, nous pensons que la dette d’AMC Networks pose certains risques pour l’entreprise. Par conséquent, même si cet effet de levier augmente le rendement du capital, nous ne voudrions vraiment pas ce qui augmente Ici, à la lumière de nos réserves concernant le bilan de la société, il semble raisonnable de vérifier si des personnes disposant d'informations privilégiées ont récemment vendu des actions.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Quand tout est dit et fait, c'est parfois plus facile concentrez-vous sur les entreprises qui n’ont même pas besoin de dettes. liste des actions de croissance à dette nette nulle 100% gratuit, en ce moment. "data-reactid =" 57 "> Quand tout est dit et fait, il est parfois plus facile de se concentrer sur les entreprises qui n'ont même pas besoin de dette. Les lecteurs peuvent accéder à une liste d'actions en croissance avec une dette nette nulle 100% gratuit, maintenant même.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 58 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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