Devez-vous vous inquiéter des faibles rendements d’InterDigital, Inc. (NASDAQ: IDCC)?

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Devez-vous vous inquiéter des faibles rendements d’InterDigital, Inc. (NASDAQ: IDCC)?
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous verrons InterDigital, Inc. (NASDAQ: IDCC) et réfléchir à son potentiel d’investissement. Nous examinerons en particulier votre retour sur capital utilisé (ROCE), car cela peut nous donner une idée de la rentabilité de l’utilisation du capital par la société. "Data-reactid =" 27 "> Aujourd'hui, nous allons voir InterDigital, Inc. (NASDAQ: IDCC) et réfléchir à son potentiel en tant qu'investissement. Nous examinerons en particulier son rendement du capital utilisé (ROCE), car cela pourrait nous donner une idée Quelle est la rentabilité de l’utilisation par la société de son capital?

Tout d'abord, nous allons résoudre le calcul du ROCE. Ensuite, nous comparerons votre ROCE avec des entreprises similaires. Enfin, nous verrons comment vos passifs actuels affectent votre ROCE.

Retour de capital employé (ROCE): de quoi s'agit-il?

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE mesure le montant du bénéfice avant impôts de l'entreprise vous pouvez générer à partir du capital utilisé dans votre entreprise. Si tout le reste est identique, une meilleure entreprise aura un ROCE plus élevé. En bref, c'est un outil utile, mais ce n'est pas sans problèmes. "Le célèbre chercheur en investissements Michael Mauboussin a suggéré qu'un ROCE élevé peut indiquer qu '"un dollar investi dans l'entreprise génère une valeur de plus d'un dollar". "data-reactid =" 30 "> Le ROCE mesure le montant des avantages avant impôts qu'une entreprise peut générer grâce au capital utilisé dans son activité. Toutes choses étant égales par ailleurs, une meilleure entreprise aura un ROCE plus élevé. En bref, c'est un outil Un chercheur renommé dans le domaine des investissements, Michael Mauboussin, a suggéré qu’un ROCE élevé pourrait indiquer qu’un dollar investi dans la société génère une valeur de plus d’un dollar.

Comment le rendement du capital employé est-il calculé?

Les analystes utilisent cette formule pour calculer le rendement du capital employé:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour InterDigital:

0,02 = 26 millions USD ÷ (1,5 milliard USD – 243 millions USD) (sur la base des douze derniers mois jusqu'à juin 2019).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Par conséquent, InterDigital a un ROCE de 2,0%. "data-reactid =" 36 "> Par conséquent, InterDigital a un ROCE de 2,0%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour InterDigital "data-reactid =" 37 "> Voir notre dernière analyse pour InterDigital

InterDigital a-t-il un bon retour sur investissement?

Le ROCE est couramment utilisé pour comparer les performances d'entreprises similaires. En utilisant nos données, le ROCE InterDigital semble être nettement inférieur à la moyenne de 6,6% dans le secteur des communications. Cette performance pourrait être négative si elle est maintenue, car elle suggère que l’entreprise pourrait avoir une performance inférieure à celle de son secteur. Mis à part les performances d'InterDigital par rapport à son secteur d'activité, son ROCE en termes absolus est faible compte tenu du risque de détention d'actions par rapport aux obligations d'État. Il y a des investissements potentiellement plus attrayants ailleurs.

Le ROCE InterDigital actuel de 2,0% est inférieur à celui d'il y a trois ans, lorsque la société affichait un ROCE de 15%. Par conséquent, les investisseurs pourraient envisager s’ils ont eu des problèmes récemment. L'image ci-dessous montre comment InterDigital ROCE se compare à votre secteur d'activité. Vous pouvez cliquer dessus pour obtenir plus de détails sur sa croissance précédente.

NasdaqGS: Revenu antérieur et revenu net de la IDCC, 9 septembre 2019

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rappelez-vous que cette mesure est en train de regarder en arrière – montrer ce que Le ROCE peut être trompeur pour les entreprises cycliques, puisque les rendements peuvent sembler incroyables en période de forte expansion et terriblement bas en période de récession. Le ROCE n’est qu’une mesure à la fois. c'est ce qui compte, et vous pouvez voir les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l'entreprise. "data-reactid =" 53 "> N'oubliez pas que cette mesure est rétrospective: elle montre ce qui s'est passé dans le passé et ne permet pas de prédire l'avenir avec précision. Le ROCE peut induire en erreur les entreprises cycliques, car les rendements peuvent sembler incroyables en période de forte expansion Le ROCE n’est qu’une mesure du point dans le temps, c’est la performance future qui compte, et vous pouvez voir les prédictions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l'entreprise.

Passif à court terme d'InterDigital et son impact sur son ROCE

Les passifs à court terme (ou à court terme) sont des éléments tels que les factures fournisseurs, les découverts ou les comptes de taxes qui doivent être réglés dans les 12 mois. En raison de la manière dont le ROCE est calculé, un niveau élevé de passifs courants fait en sorte qu'une entreprise semble avoir moins de capital utilisé et peut donc (parfois de manière injuste) augmenter le ROCE. Pour remédier à cela, nous vérifions si une entreprise a un passif à court terme élevé par rapport à son actif total.

InterDigital possède un actif total de 1,5 milliard de dollars US et un passif à court terme de 243 millions de dollars US. En conséquence, ses passifs courants équivalent à environ 16% de son actif total. Il s'agit d'un niveau de passif à court terme modeste, qui aura un impact limité sur le ROCE.

Résultat net du ROCE d'InterDigital

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Bien qu'il soit bon de le voir, InterDigital a un ROCE faible et Cela ne semble pas attrayant dans cette analyse, mais gardez à l'esprit: Assurez-vous de rechercher une excellente entreprise, pas seulement la première idée que vous avez trouvée. Regarde ça libre liste des entreprises intéressantes avec une forte croissance récente de ses bénéfices (et un ratio P / E inférieur à 20). "data-reactid =" 62 "> Bien qu'il soit bon de le voir, InterDigital a un ROCE faible et ne semble pas attractif dans cette analyse. Mais gardez à l'esprit: Assurez-vous de rechercher une excellente entreprise, pas seulement la première idée que vous avez trouvée. Regarde ça libre liste des entreprises intéressantes avec une forte croissance récente de ses bénéfices (et un ratio P / E inférieur à 20).

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Pour ceux qui aiment trouver des investissements gagnants est libre La liste des entreprises en croissance ayant récemment acheté des informations d’initiés pourrait constituer un bon choix."data-reactid =" 63 "> Pour ceux qui aiment trouver des investissements gagnants est libre La liste des entreprises en croissance ayant récemment acheté des informations d’initiés pourrait constituer un bon choix.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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