C’est ce que peut nous dire le rendement du capital de Gentherm Incorporated (NASDAQ: THRM)

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C’est ce que peut nous dire le rendement du capital de Gentherm Incorporated (NASDAQ: THRM)
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous allons voir Gentherm Incorporated (NASDAQ: THRM) pour voir si cela pourrait être une perspective d'investissement attrayante. Nous examinerons en particulier son rendement du capital utilisé (ROCE), car cela peut nous donner une idée de la rentabilité de l'utilisation du capital par la société. "Data-reactid =" 27 "> Aujourd'hui, nous allons examiner Gentherm Incorporated. (NASDAQ: THRM) Pour voir si cela pourrait être une perspective d'investissement attrayante, nous examinerons en particulier votre retour sur investissement (ROCE), car cela peut nous donner une idée de la rentabilité de l'utilisation de capital par l'entreprise.

Dans un premier temps, nous examinerons comment nous calculons le ROCE. Deuxièmement, nous verrons votre ROCE par rapport à des entreprises similaires. Enfin, nous verrons comment vos passifs actuels affectent votre ROCE.

Quel est le retour sur capital employé (ROCE)?

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE mesure le & # 39; retour & # 39; (# avant avantage fiscal) qu'une entreprise génère avec le capital utilisé dans son activité.En général, un ROCE plus élevé est meilleur.En général, il s'agit d'un indicateur précieux qui a ses défauts.Auteur Edwin Whiting dit Faites attention lorsque vous comparez le ROCE de différentes entreprises, car «deux entreprises ne sont pas exactement identiques». "data-reactid =" 30 "> ROCE mesure le retour (bénéfice avant impôts) qu'une entreprise génère du capital utilisé dans ses conditions générales. Plus le ROCE est élevé, plus il est bon. Un indicateur précieux qui a ses faiblesses. L'auteur Edwin Whiting recommande de faire attention lorsque l'on compare le ROCE de différentes entreprises, car "il n'y a pas deux entreprises exactement identiques".

Alors, comment calculons-nous le ROCE?

Les analystes utilisent cette formule pour calculer le rendement du capital employé:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour Gentherm:

0,15 = 90 millions USD ÷ (752 millions USD – 161 millions USD) (sur la base des douze derniers mois jusqu'à juin 2019).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Par conséquent, Gentherm a un ROCE de 15%. "data-reactid =" 36 "> Par conséquent, Gentherm a un ROCE de 15%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Gentherm "data-reactid =" 37 "> Voir notre dernière analyse pour Gentherm

Gentherm a-t-il un bon ROCE?

Lorsqu'ils établissent des comparaisons entre des sociétés similaires, les investisseurs peuvent trouver le ROCE utile. Il semble que le ROCE de Gentherm soit assez proche de la moyenne de 15% du secteur des composants automobiles. Quel que soit l’endroit où Gentherm se situe à côté de son industrie, son ROCE en termes absolus semble satisfaisant, et cette entreprise pourrait en valoir la peine.

Le ROCE actuel de 15% de Gentherm est inférieur à celui de 21% il y a trois ans. Cela nous amène à nous demander si l'entreprise est confrontée à de nouveaux défis. Vous pouvez voir dans l'image ci-dessous comment Gentherm ROCE se compare à votre secteur. Cliquez pour en savoir plus sur la croissance passée.

NasdaqGS: Revenus passés et revenus nets de THRM, 9 septembre 2019

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lorsque vous envisagez le ROCE, gardez à l'esprit qu'il reflète le passé et Le ROCE peut être trompeur pour les entreprises cycliques, car les rendements peuvent sembler incroyables en période de boom et terriblement faibles en période de récession, car ils ne prennent en compte qu'un an, au lieu de l’avenir est tellement important pour les investisseurs, vous devriez consulter notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour Gentherm. "data-reactid =" 53 "> Lorsque vous envisagez le ROCE, gardez à l'esprit qu'il reflète le passé et ne prévoit pas nécessairement l'avenir. Le ROCE peut induire en erreur les sociétés cycliques, car les rendements peuvent sembler incroyables en période de prospérité et extrêmement bas. En période de récession, c’est parce que le ROCE n’analyse qu’une année, au lieu d’envisager les rendements sur un cycle complet, l’avenir étant si important pour les investisseurs, vous devriez consulter notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour Gentherm.

Les obligations actuelles de Gentherm et son impact sur son ROCE

Les passifs, tels que les factures fournisseurs et les découverts bancaires, sont appelés passifs courants s'ils doivent être payés dans un délai de 12 mois. En raison du fonctionnement de l’équation du ROCE, le fait d’avoir beaucoup de factures en souffrance à court terme peut donner l’impression que la société emploie moins de capital et, par conséquent, un ROCE plus élevé que d’habitude. Pour remédier à cela, nous vérifions si une entreprise a un passif à court terme élevé par rapport à son actif total.

L’actif total de Gentherm est de 752 millions de dollars américains et le passif à court terme de 161 millions de dollars américains. En conséquence, ses passifs courants équivalent à environ 21% de son actif total. Les passifs à court terme n'augmentent pas trop le ROCE.

Que pouvons-nous apprendre de Gentherm ROCE?

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "C'est bon à voir, et avec un son ROCE, Gentherm pourrait valoir la peine d’être examiné de plus près. Gentherm s’intègre bien dans cette analyse, mais c'est loin d'être la seule entreprise qui offre d'excellents chiffres . Vous voudrez peut-être aussi vérifier cela. libre Collection de sociétés qui offrent une excellente croissance des bénéfices."data-reactid =" 58 "> C'est bon à voir, et avec un son ROCE, Gentherm mériterait peut-être un examen plus attentif. Gentherm correspond bien à cette analyse, mais c'est loin d'être la seule entreprise qui offre d'excellents chiffres . Vous voudrez peut-être aussi vérifier cela. libre Collection de sociétés qui offrent une excellente croissance des bénéfices.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "J'aimerai mieux Gentherm si je vois quelque chose d'important achat initié En attendant, regarde ça libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes."data-reactid =" 63 "> J'aimerai davantage Gentherm si je vois de grands achats d'initiés. En attendant, regardez libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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