Ces 4 mesures indiquent que Minerals Technologies (NYSE: MTX) utilise largement la dette

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Ces 4 mesures indiquent que Minerals Technologies (NYSE: MTX) utilise largement la dette
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Howard Marks le dit très bien quand il dit que, à la place de s’inquiéter de la volatilité du cours des actions, "la possibilité d’une perte permanente est le risque qui m’inquiète … ainsi que de tous les investisseurs pratiques que je connais et qui compte pour vous". Par conséquent, il peut être évident que vous devriez envisager dette, quand on songe au risque d’une action donnée, car une dette excessive peut couler une entreprise. Technologies Minérales Inc. (NYSE: MTX) utiliser la dette dans votre entreprise. Mais la question la plus importante est: quel risque cette dette crée-t-elle? "Data-reactid =" 27 "> Howard Marks l'a gentiment exprimé lorsqu'il a déclaré qu'au lieu de s'inquiéter de la volatilité du cours de l'action," la possibilité d'une perte permanente est le risque qui m'inquiète … et tous Les investisseurs pratiques que je connais sont concernés. "Par conséquent, il peut être évident que vous devriez envisager une dette lorsque vous pensez au degré de risque d’une action donnée, car un surendettement peut nuire à une entreprise. Technologies Minérales Inc. (NYSE: MTX) utilise des dettes dans son activité. Mais la question la plus importante est: quel risque cette dette crée-t-elle?

Quel risque comporte la dette?

D'une manière générale, la dette ne devient un réel problème que lorsqu'une entreprise ne peut pas la payer facilement, que ce soit en mobilisant des capitaux ou avec ses propres flux de trésorerie. En fin de compte, si la société ne pouvait pas remplir ses obligations légales de payer la dette, les actionnaires pourraient partir sans rien. Cependant, un scénario plus courant (mais toujours douloureux) est que vous devez collecter un nouveau capital social à bas prix, ce qui dilue en permanence les actionnaires. Cela dit, la situation la plus courante est celle où une entreprise gère sa dette de manière raisonnable et à son avantage. Lorsque nous pensons à l’utilisation de la dette par une entreprise, nous analysons d’abord les liquidités et les dettes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Minerals Technologies "data-reactid =" 30 "> Voir notre dernière analyse pour Minerals Technologies

Quelle est la dette nette de Minerals Technologies?

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la dette de Minerals Technologies s'élevait à 987,1 millions de dollars US en juin 2019, soit un montant inférieur à 1,09 milliard de dollars US de l'année précédente. Cependant, elle dispose de 219,7 millions de dollars américains en espèces pour compenser cette perte, ce qui donne une dette nette d’environ 767,4 millions de dollars américains.

NYSE: Dette historique de MTX, 5 septembre 2019

Quelle est la force de la balance de Minerals Technologies?

À l'approche des dernières données de bilan, nous pouvons constater que Minerals Technologies avait des passifs de 405,6 millions USD avec une échéance inférieure à 12 mois et des passifs de 1,32 milliard USD en retard. Pour faire face à ces obligations, elle disposait d’une trésorerie de 219,7 millions de dollars US, ainsi que de comptes débiteurs d’une valeur de 411,9 millions de dollars US et venant à échéance dans 12 mois. Par conséquent, ses engagements totalisent 1,10 milliard USD de plus que sa trésorerie et ses comptes à recevoir à court terme combinés.

Il s'agit d'une montagne d'effet de levier par rapport à sa capitalisation boursière de 1,71 milliard USD. Au cas où vos prêteurs vous demanderaient de renforcer le bilan, les actionnaires seraient probablement confrontés à une grave dilution.

Pour évaluer la dette d'une entreprise par rapport à son bénéfice, nous calculons sa dette nette divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) et son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) divisée par ses intérêts débiteurs. (Votre intérêt couvre). Par conséquent, nous considérons la dette liée au bénéfice avec et sans amortissements.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "La dette nette de Minerals Technologies est à un niveau très raisonnable 2,2 fois votre EBITDA, alors que votre EBIT ne couvrait que 5,4 fois vos intérêts débiteurs l’année dernière.Bien que cela ne nous inquiète pas trop, cela suggère que les paiements d’intérêts sont un fardeau.Mal Malheureusement, l’EBIT de Minerals Technologies a 2,9% au cours de la dernière année.Si les bénéfices continuent dans cette baisse, il sera alors difficile de gérer cette dette, car il est difficile de fournir une soupe chaude dans un monocycle.En analysant le niveau de la dette, le solde est un point de départ évident.Mais finalement , la rentabilité future de l’entreprise décidera. Si Minerals Technologies peut renforcer son équilibre au fil du temps, vous pouvez le vérifier s’il est axé sur l’avenir. libre rapport montrant les prévisions de résultats des analystes. "data-reactid =" 49 "> La dette nette de Minerals Technologies est 2,2 fois supérieure à son EBITDA très raisonnable, tandis que son EBIT couvrait ses intérêts débiteurs seulement 5,4 fois l'année dernière. Cela ne nous inquiète pas trop. Malheureusement, le BAII de Minerals Technologies a en fait chuté de 2,9% au cours de la dernière année. Si les bénéfices continuent dans cette baisse, il sera difficile de gérer cette dette, car Lorsque vous analysez le niveau d'endettement, le bilan est un point de départ évident, mais la rentabilité future de l'entreprise déterminera si Minerals Technologies peut renforcer son équilibre au fil du temps. tu peux vérifier ça libre rapport qui présente les prévisions de résultats des analystes.

Enfin, alors que le percepteur des impôts peut aimer les bénéfices comptables, les prêteurs n'acceptent que les liquidités dures et froides. Par conséquent, nous vérifions toujours dans quelle mesure l’EBIT se traduit par des flux de trésorerie disponibles. Au cours des trois dernières années, Minerals Technologies a enregistré un cash-flow libre de 54% de son EBIT, ce qui est à peu près normal, étant donné que le cash-flow libre exclut les intérêts et les taxes. Ce flux de trésorerie disponible met la société en bonne position pour payer la dette, le cas échéant.

Notre vue

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Alors que le niveau du passif total de Minerals Technologies nous donne sa conversion de l’EBIT en flux de trésorerie disponibles et couverture d’intérêts laisse entrevoir qu’elle peut rester au-dessus de sa charge de dette. Nous estimons que la dette de Minerals Technologies la rend un peu risquée, après avoir examiné ensemble les données susmentionnées. Tous les risques ne sont pas mauvais, car ils peuvent augmenter la performance des cours des actions si cela en vaut la peine, mais il convient de prendre en compte ce risque de la dette. bénéfice par action, donc si vous êtes intéressé par Minerals Technologies, vous voudrez peut-être Cliquez ici pour afficher un graphique interactif de vos revenus par historique des stocks.. "data-reactid =" 56 "> Alors que le niveau du passif total de Minerals Technologies nous laisse faire une pause, sa conversion de l'EBIT en flux de trésorerie disponible et en couverture des intérêts suggère que vous êtes peut-être au courant du fardeau de votre dette. La dette de Minerals Technologies est un peu risquée, après avoir examiné ensemble les points de données susmentionnés.Le risque n'est pas tout à fait mauvais, car il peut augmenter la rentabilité du cours de l'action si cela en vaut la peine, mais cela vaut la peine d'avoir Tenez compte de ce risque lié à l’endettement. Au fil du temps, le cours des actions a tendance à suivre le résultat par action, vous pouvez donc cliquer ici pour consulter un graphique interactif de l'historique de vos résultats par action si vous êtes intéressé par Minerals Technologies. .

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En fin de journée, il est souvent préférable de se concentrer sur entreprises sans dette nette. Vous pouvez accéder à Notre liste spéciale de ces entreprises (tous avec des antécédents de croissance des bénéfices). C'est gratuit. "Data-reactid =" 57 "> À la fin de la journée, il est souvent préférable de se concentrer sur les sociétés sans dette nette. Vous pouvez accéder à notre liste spéciale de ces sociétés (toutes avec un historique de croissance des bénéfices). C'est gratuit.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 58 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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