Cardinal Health, Inc. (NYSE: CAH) a-t-il utilisé le capital de manière rusée?

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Cardinal Health, Inc. (NYSE: CAH) a-t-il utilisé le capital de manière rusée?
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<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Aujourd'hui, nous allons évaluer Cardinal Health, Inc. (NYSE: CAH) afin de déterminer si elle pourrait avoir un potentiel en tant qu’idée d’investissement. Plus précisément, nous examinerons son rendement du capital utilisé (ROCE), car cela nous donnera une idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer les gains en capital dont elle a besoin. "Data-reactid =" 27 "> Aujourd'hui, nous évaluerons Cardinal Health, Inc. (NYSE: CAH) pour déterminer si elle pourrait présenter un potentiel en tant qu'idée d'investissement. Nous examinerons en particulier votre retour sur capital employé (ROCE), car cela nous donnera une idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise peut générer les gains en capital dont elle a besoin.

Dans un premier temps, nous examinerons comment nous calculons le ROCE. Deuxièmement, nous verrons votre ROCE par rapport à des entreprises similaires. Enfin, nous verrons quel impact vos passifs actuels ont sur votre ROCE.

Comprendre le rendement du capital utilisé (ROCE)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le ROCE mesure le & # 39; retour & # 39; (# avant avantage fiscal) qu'une entreprise génère à partir du capital utilisé dans son activité.En général, les entreprises avec un ROCE plus élevé sont généralement de meilleure qualité.En résumé, c'est un outil utile, mais ce n'est pas sans problèmes. Edwin Whiting dit Faites attention lorsque vous comparez le ROCE de différentes entreprises, car «deux entreprises ne sont pas exactement identiques». "data-reactid =" 30 "> ROCE mesure le rendement (bénéfice avant impôts) qu'une entreprise génère avec le capital utilisé dans son activité. En règle générale, les entreprises dont le ROCE est supérieur sont généralement de meilleure qualité. En bref, c’est un outil utile, mais ce n’est pas sans problèmes. L’Auteur Edwin Whiting recommande d’être prudent dans la comparaison du ROCE de différentes entreprises, car «aucune entreprise n’est exactement la même».

Alors, comment calculons-nous le ROCE?

Les analystes utilisent cette formule pour calculer le rendement du capital employé:

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)"data-reactid =" 33 ">Rendement des capitaux employés = Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

Ou pour la santé cardinale:

0,11 = 1,8 milliard USD ÷ (41 milliards USD – 24 milliards USD) (sur la base des douze derniers mois jusqu'en juin 2019).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Par conséquent, Cardinal Health a un ROCE de 11%. "data-reactid =" 36 "> Par conséquent, Cardinal Health a un ROCE de 11%.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Cardinal Health "data-reactid =" 37 "> Voir notre dernière analyse pour Cardinal Health

Cardinal Health a-t-il un bon ROCE?

Le ROCE est couramment utilisé pour comparer les performances d'entreprises similaires. Nous pouvons voir que le ROCE Cardinal Health correspond à environ 11% de la moyenne rapportée par le secteur de la santé. Hormis la comparaison de Cardinal Health avec son secteur, son ROCE en termes absolus est médiocre. par rapport aux rendements des obligations d’État. Il peut y avoir des investissements plus gratifiants là-bas.

Nous pouvons voir que Cardinal Health a actuellement un ROCE de 11%, moins de 17% rapporté il y a 3 ans. Par conséquent, nous nous demandons si la société est confrontée à un vent nouveau. Vous pouvez cliquer sur l'image ci-dessous pour voir (plus en détail) la comparaison entre la croissance antérieure de Cardinal Health et celle d'autres sociétés.

NYSE: CA Past Income and Net Income, le 12 septembre 2019

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lorsque vous prenez cette métrique, gardez à l’esprit qu’elle est rétrospective et pas nécessairement prédictif, le ROCE peut être trompeur pour les entreprises cycliques, puisque les rendements peuvent sembler incroyables en période de boom et terriblement faibles en période de récession, en raison du fait que le ROCE ne prend en compte qu'un an au lieu de tous les rendements. Cycle Performance est ce qui compte, et vous pouvez voir les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l'entreprise. "data-reactid =" 53 "> Lorsque vous prenez cette mesure, gardez à l'esprit qu'elle est rétrospective et pas nécessairement prédictive. Le ROCE peut être trompeur pour les entreprises cycliques, car les rendements peuvent sembler incroyables en période de forte expansion et extrêmement faibles en période de récession. En effet, le ROCE n’analyse que l’année, au lieu d’envisager les rendements sur un cycle complet. La performance future est ce qui compte, et vous pouvez voir les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l'entreprise.

Les responsabilités actuelles de Cardinal Health biaisent-elles votre ROCE?

Les passifs courants comprennent des factures, telles que des paiements de fournisseurs, des dettes à court terme ou une facture fiscale, qui doivent être payées dans un délai de 12 mois. L'équation du ROCE soustrait le passif à court terme du capital utilisé, de sorte qu'une société ayant de nombreux passifs à court terme semble avoir moins de capital utilisé et un ROCE supérieur à l'inverse. Pour en vérifier l'impact, nous calculons si une entreprise a un passif à court terme élevé par rapport à son actif total.

Cardinal Health a un passif total de 24 milliards USD et un actif total de 41 milliards USD. Par conséquent, ses passifs courants équivalent à environ 59% de son actif total. Les responsabilités actuelles de Cardinal Health sont assez élevées, ce qui donne à votre ROCE une apparence meilleure qu’autre chose.

Notre avis sur Cardinal Health ROCE

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Néanmoins, la société enregistre un ROCE médiocre et peut avoir de meilleurs investissements là-bas. Vous pourriez également trouver un meilleur stock que Cardinal Health. Par conséquent, vous voudrez peut-être voir ceci libre collection d'autres entreprises qui ont fortement augmenté leurs bénéfices."data-reactid =" 62 "> Malgré tout, la société enregistre un ROCE médiocre et de meilleurs investissements pourraient être envisagés. Vous pourriez également trouver un meilleur stock que Cardinal Health. Par conséquent, vous voudrez peut-être voir ceci libre collection d'autres entreprises qui ont fortement augmenté leurs bénéfices.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "J'aimerai davantage Cardinal Health si je vois des achats d'initiés En attendant, regarde ça libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes."data-reactid =" 63 "> J'apprécierai davantage Cardinal Health si des achats d'initiés importants sont à l'ordre du jour. En attendant, observez libre liste des entreprises en croissance avec des achats considérables, récents et internes.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 64 ">Notre objectif est de vous fournir une analyse de recherche axée sur le long terme et fondée sur des données fondamentales. Veuillez noter que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou de données qualitatives.

Si vous détectez une erreur qui justifie la correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a pas de position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.

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