Bourse: demander pourquoi? Ça peut être une grosse erreur

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Bourse: demander pourquoi? Ça peut être une grosse erreur
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Par: Jeff Miller et Todd E. Hurlbut, CMT

Jeff: En tête du rapport boursier se trouve mon collègue Todd E. Hurlbut, CMT, directeur des investissements de Incline Investment Advisors, LLC. Todd est le créateur du modèle Emerald Bay qui apparaît dans cette colonne. Il est connu comme "Trending Todd". Et oui, c'est un indice sur son style de négociation.

résumé

Les humains ont un désir insatiable de savoir pourquoi. Que ce soit des enfants curieux (comme mes enfants de 5 et 8 ans qui utilisent le mot "Pourquoi" 50 fois par jour) ou des investisseurs qui cherchent à comprendre un mouvement de marché, nous ne pouvons pas nous empêcher de vouloir savoir pourquoi. Cependant, les raisons pour lesquelles les mouvements du marché se produisent peuvent être une distraction, si ce n’est contre-productif. La plupart des gens pensent que ce sont les nouvelles qui font bouger les prix. Souvent, le prix va évoluer et les journalistes doivent rechercher la raison pour justifier ou expliquer l'action des prix. Un article récent dans MarketWatch Opinion: Devenez un meilleur investisseur en apprenant des succès et des échecs de la star des hedge funds, Jim Simons Il cite les premières frustrations de Jim Simons en tant qu’investisseur discrétionnaire qui tente de comprendre le marché:

"Simons a créé un système de trading automatisé, car il ne pouvait pas gérer les hauts et les bas du marché. Les pertes étaient déchirantes", a-t-il déclaré à un ami au milieu des pertes initiales, alors qu'il opérait comme la plupart des autres. ". Il n'y a pas de rime ni de raison. & # 39;

le Sac Il s'agit de commerce. Chaque semaine, nous procédons comme suit:

  • Discuter d'un sujet important pour les marchands,
  • mettre en évidence plusieurs méthodes techniques de négociation, y compris les idées actuelles,
  • offrir des conseils auprès des principaux traders et écrivains, et
  • certaines réactions (minoritaires) d’analystes fondamentaux.

Nous nous sommes aussi amusés un peu. Nous nous félicitons des commentaires, des liens et des idées pour nous aider à améliorer cette ressource pour les marchands. Si vous avez des idées, rejoignez-nous!

Commentaire: Bon commerce et toujours perdu de l'argent?

Notre précédente Bourse a discuté de la séparation du processus de négociation du résultat Bon commerce, mais de l’argent perdu? Personne n'aime perdre de l'argent, mais les opérations non rentables font partie intégrante d'un processus d'investissement solide. Nous demandons aux lecteurs de donner leur avis sur cette dynamique et recevons des réponses variables en termes d'évolution de leurs stratégies commerciales individuelles.

Cette semaine

Séparer le processus d’investissement du barrage quotidien d’actualités peut être un véritable défi, avec des réseaux comme CNBC qui offrent un enthousiasme pour vous encourager à vous connecter. L'article de MarketWatch continue:

"L’équipe de Renaissance estime que les récits auxquels la plupart des investisseurs souscrivent pour expliquer les fluctuations des cours sont pittoresques, voire dangereux, car ils génèrent à tort qu’un investissement peut être correctement compris et son avenir deviné. Un employé Renaissance a dit une fois que si cela dépendait de lui, les actions auraient des numéros attachés, pas des noms, de sorte que les investisseurs seraient moins susceptibles de succomber à une histoire. "

Tout le monde aime les histoires et c'est historiquement comment nous transmettons de l'information et comprenons le monde. J'ai eu la chance d'avoir un mentor très performant dans cette entreprise et j'avais six règles essentielles pour un investissement / négociation réussi:

  • Montez vos gagnants
  • Réduisez vos pertes
  • Gérer vos risques
  • Utilisez des arrêts
  • S'en tenir au système
  • Archiver les nouvelles

File the News est toujours resté avec moi, car c'est l'une des six règles essentielles les plus difficiles. Et par "archiver les nouvelles", il voulait dire un conteneur circulaire posé au sol. Nous nous souvenons souvent que "le prix est une nouvelle" et non l'inverse.

Jeff: J'ai commencé dans les affaires en travaillant pour une équipe de responsables du marché des options. Le plus de succès a fait exactement ce que vous suggérez, Todd. Ils ne voulaient pas connaître les nouvelles. Ils se sont concentrés sur le flux de "papier" et ont échangé en conséquence. La seule fois où ils se sont inquiétés de l’actualité, c’est lorsque le commerce s’est arrêté avec «informations en attente». Dans ces cas, j'ai aidé à estimer où le stock pourrait rouvrir.

Sélections d'experts modèles

Coureur de route: J'ai récemment acheté des actions de Keysight Technologies Inc. (KEYS) le 11/22.

TT: Pourquoi l'avez-vous acheté?

RR: J'aime acheter des actions de moment attrayantes au bas d'un canal ascendant, comme vous pouvez le voir sur le graphique suivant.

TT: Cela ressemble à une action solide qui teste les bas d'un canal ascendant et négocie à un prix élevé de plusieurs années. Stock attrayant en effet.

RR: C'est correct. Il y a plus de points de données qui entrent dans chaque opération, mais essentiellement, oui, vous les avez.

TT: Eh bien, je pense que ce commerce a du potentiel. Merci d'avoir partagé. Et vous, Athéna, des échanges à partager cette semaine?

Jeff: Pas si vite! Je peux voir que les amateurs de cartes auront besoin d'aide. Jetons un coup d'oeil aux bases avec le graphique de base FAST Graphs. La croissance des bénéfices, c'est bien, mais ce n'est vraiment pas suffisant pour soutenir le canal ascendant. RR peut devenir trop difficile dans ce cas.

Un gros plan d'une carte Description générée automatiquement

TT: Comme nous l’avons dit, le prix est l’essentiel, Jeff. Mais son commentaire illustre la différence entre le trading et l’investissement. Athena, y a-t-il de nouveaux échanges cette semaine?

Athéna J'ai acheté des actions de WW International, Inc. (WW) le 22 novembre.

TT: Cela semble être une forte reprise d'une base d'arrondi à long terme.

Athéna: Je recherche des actions qui ont de fortes tendances positives, puis ne sélectionne que celles qui ont les tendances les plus fortes ("roi de la colline"), en remplaçant constamment celles qui ont des tendances plus faibles. Cela ne devrait pas surprendre les acheteurs de WW International, Inc. Un coup d'œil rapide sur le graphique devrait mettre en évidence la force de la tendance. Et je continue généralement à maintenir mes positions jusqu'à ce que la force de la tendance diminue ou que l'action apparaisse avec une force de tendance encore plus grande. Je n'ai pas de "période d'attente" pour un poste. Je ne partirai que lorsque des actions plus fortes apparaîtront ou si les conditions du marché nous dicteront un potentiel de perte important: la préservation du capital reste le facteur clé dans toutes les situations.

TT: Merci d'avoir partagé. Et vous, Emerald Bay?

Emerald Bay J'ai acheté des actions de Brown-Forman Corp (BF.B) le 20 novembre.

TT: Il semble que ces actions ont régulièrement augmenté dans un canal étroit pendant des mois avant que je ne les achète.

EB: Je recherche une exposition aux noms les plus dynamiques de notre univers d'actions à grande capitalisation, corrigés de la volatilité. En particulier, j'aime baser la taille de mes positions sur la volatilité, avec plus de capital investi dans des actions moins volatiles.

TT: Il a très bien réussi depuis qu'il a acheté ce poste et je pense qu'il le conservera jusqu'à ce que la tendance change. Merci d'avoir partagé.

conclusion

Pour réussir dans les investissements et les échanges à long terme, nous devons souvent ignorer les nouvelles et nous concentrer sur le processus et l’action des prix sur les instruments de notre portefeuille. Comprendre la raison pour laquelle une action monte ou descend peut être contre-productif et évident après coup. Cependant, mes enfants demandent toujours pourquoi.

Révélation Je suis / nous sommes longs KEYS, WW, BF.B. J'ai écrit cet article moi-même et exprimé mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela. Je n'ai aucune relation d'affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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