Bitcoin et Cryptocurrency ETF: tout ce que vous devez savoir

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Bitcoin et Cryptocurrency ETF: tout ce que vous devez savoir
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Pour ceux qui sont familiarisés avec le commerce de la crypto-monnaie, le processus d'achat et de vente d'actifs numériques est naturel. Malheureusement, ce n'est pas le cas pour beaucoup d'autres, en particulier ceux qui ne possèdent pas les connaissances ou l'expérience nécessaires pour traiter les problèmes de sécurité liés à la possession de crypto-monnaie.

Les débutants trouveraient que les ETF de crypto-monnaie existants (fonds cotés en bourse) sont très attractifs, bien que l’espace hautement dérégulé dans lequel ces fonds opèrent offre une offre presque nulle en termes de sécurité pour l’investisseur débutant. En outre, il ne s’agit pas de véritables FNB basés sur la crypto-monnaie, car la plupart d’entre eux fonctionnent de leur plein gré, sans le soutien d’institutions financières, mais un ETF crypto-monnaie et un FNB Bitcoin sont à l’horizon.

Dans cet article, vous pouvez obtenir plus d'informations sur ces instruments financiers et décider s'ils sont ou non une bonne option pour vous.

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin?

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont un type de fonds indiciel offrant aux investisseurs un moyen de participer à un portefeuille d'actions ou, dans ce cas, de crypto-monnaies (ou de bitcoins en particulier), sans avoir passer par le processus d’acquisition et d’obtention de biens. Au lieu de cela, ils collaborent avec les institutions financières qui possèdent ces actifs pour eux et leur permettent d'acheter et de vendre à volonté en échange de frais de courtage.

Les ETF permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix et de négocier les actifs sous-jacents avec des risques délégués, car l’entité qui fournit les ETF aux investisseurs est responsable du maintien de la sécurité des actifs, soulageant ainsi l’investisseur de cette responsabilité.

Ils peuvent être basés sur une propriété physique ou un contrat à terme, qui est un accord entre deux institutions financières stipulant que les actifs seront achetés à un prix futur plutôt qu’au prix actuel.

Comment fonctionne un FNB Bitcoin?

Le meilleur moyen de comprendre le fonctionnement des ETF consiste à le comparer aux actions de l'entreprise.

Les ETF sont créés en fonction de l'actif détenu par l'organisation financière et suivent la performance de cet actif (ou groupe d'actifs) particulier.

L'évolution du prix des actifs est reflétée dans le prix de chaque action de FNB, générant des gains ou des pertes pour les investisseurs.

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Crypto Index Fund Opportunités d'investissement

Bon nombre de ces options similaires aux ETF Bitcoin ne sont disponibles que pour les investisseurs institutionnels de gros, mais certaines sont disponibles pour les investisseurs individuels de détail. Nous allons couvrir les deux dans cette section, mais, avant de continuer, nous devons faire une déclaration de non-responsabilité.

Aucun de ces fonds ne sont de véritables fonds négociés. Ce sont des billets négociés en bourse, sur des contrats à terme ou des fonds indiciels. US Securities and Exchange Commission UU. (SEC) n’a donné son approbation à aucune organisation pour fournir aux investisseurs des valeurs de crypto-monnaie.

En fait, la SEC est largement reconnue pour avoir démoli de nombreuses tentatives de légalisation des ETF Bitcoin (et de les ouvrir à la Bourse de New York) en affirmant qu'aucune des requérantes n'avait démontré les exigences nécessaires à une protection adéquate. Investisseurs et public.

Même dans ce cas, investir dans un panier d’actifs en monnaie numérique n’est pas impossible, même si les options sont vraiment limitées.

Wholesale investisseurs

Coinbase

Le Coinbase Index Fund est ouvert exclusivement aux investisseurs américains accrédités. Le fonds a été lancé en mars 2018. Depuis lors, il a permis aux investisseurs qualifiés de s'exposer à tous les actifs énumérés dans l'échange contre un investissement minimum de 250 000 $.

CoinJar

Cette bourse australienne de crypto-monnaies a lancé le CoinJar Digital Currency Fund, un fonds indiciel comportant deux options: la classe Bitcoin, qui offre aux investisseurs une entrée aisée sur le marché du bitcoin, et la classe mixte, qui ouvre une les crypto-monnaies les plus performantes, telles que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) et Litecoin (LTC).

Le placement minimal dans ce fonds indiciel est de 50 000 $ et est réservé aux investisseurs institutionnels.

Investissements en niveaux de gris

Cette société d’investissement sert également des investisseurs américains accrédités. UU. Grâce à son Bitcoin Investment Trust, et détient Bitcoin directement. La société dispose également de fonds différents pour Ethereum et Bitcoin Cash (BCH).

Grâce à ses fonds, Grayscale permet aux investisseurs d’échanger des actions sauvegardées avec chiffrement en échange de frais de maintenance annuels.

SIX

Inventeurs de la vente au détail

Fournisseur XBT

Cette bourse suédoise négocie des ETN (billets négociés en bourse) à Nasdaq Stockholm. Il a commencé à fonctionner en 2019et propose quatre types d'investissement.

Pour investir dans ces actions, vous devez entrer en contact avec un courtier connecté à la bourse Nasdaq à Stockholm.

Huobi

Bitcoin crypto-monnaie et échange Huobi a lancé le premier ETF crypto-monnaie destiné aux investisseurs individuels, avec une entrée minimale de 100 USD seulement. Il permet aux investisseurs d’acheter des actions du fonds indiciel HB10 de la société, négocié exclusivement dans son système d’échange Huobi Pro.

Bien qu'ils l'appellent ETF, il ne peut pas être géré par des comptes de courtage traditionnels et n'est pas négocié sur une bourse de valeurs réglementée, ce qui déçoit les investisseurs potentiels.

OKEx

Peu de temps après que Huobi a annoncé son FNB, OKEx a immédiatement pris des mesures et annoncé son fonds indiciel OK06ETT un mois plus tard. Ses conditions de souscription sont extrêmement similaires, avec une entrée minimale de 100 USD et le fonds contient Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH), EOS (EOS) et Global Utility Token (OKB).

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Investissez dans les FNB par rapport à l'achat de cryptomonnaies

Toute forme d'investissement comporte des risques inhérents, et l'investissement comporte des avantages et des risques, quelle que soit la façon dont vous le considérez.

Dans cette section, nous passerons en revue les raisons pour lesquelles les deux devraient et ne devraient pas investir dans des monnaies cryptographiques grâce à l’utilisation des FNB. À la fin de cette section, vous devriez avoir une idée claire de ce que vous ferez de votre décision d’investir dans des crypto-monnaies.

Les pros

Investir dans les crypto-monnaies par le biais des ETF est simple et efficace. Vous n'avez pas besoin d'en savoir plus sur le processus d'acquisition et de stockage sécurisés des crypto-monnaies, tout comme vous n'avez pas besoin d'acheter un coffre-fort pour stocker de l'or "indexé". La société d’investissement s’occupe de tous les problèmes de logistique.

Créer un portefeuille diversifié est plus facile. Pour le faire vous-même, vous devrez créer plusieurs portefeuilles et échanger des comptes, ce qui augmentera le niveau de complexité et entraînera probablement un coût important. Les ETF vous permettent d’investir dans un portefeuille de crypto-devises de manière simple et efficace.

Il n'y a aucun risque d'être piraté. Les échanges et vos portefeuilles personnels sont une cible pour les pirates. Le risque est le même pour le fonds, mais lorsque vous investissez dans l'ETF, il ne vous incombe pas de protéger la véritable crypto-monnaie.

Enfin, les taux sont bas. Les fonds gérés traditionnellement imposent souvent des taux de prime aux investisseurs, ce qui rend difficile la rentabilité de leurs investissements, même lorsque les choses vont bien, et certains pourraient prétendre que les choses ne se sont pas bien passées ces dernières années.

Les inconvénients

Les FNB ont des options limitées. À l'heure actuelle, il n'y a pas de paniers très différents prenant en charge les FNB. La position extrêmement négative de la SEC évite toute forme d’investissement de détail, mais cela pourrait bientôt changer.

Les crypto-monnaies sont volatiles. Reconnus comme l'un des actifs les plus instables, des investisseurs connus (tels que Warren Buffet) ont ignoré les crypto-monnaies en tant que classe d'actifs dangereux. Le raisonnement derrière cette affirmation vient du fait que la valeur de vos fonds ETF peut augmenter ou diminuer rapidement et qu’il est difficile de garantir un retour sur investissement régulier.

Les FNB traditionnels comprennent souvent un large éventail d’actifs et de titres afin d’éviter la perte de valeur soudaine pour le fonds. Cette approche n'est pas disponible pour les FNB cryptographiques, principalement en raison du fait que la SEC n'est pas disposée à approuver des FNB cryptographiques pour le marché traditionnel. Cela empêche les sociétés d’investissement de créer une forme diversifiée de FNB contenant à la fois des actions traditionnelles et des actions bitcoin. (Ou toute autre crypto-monnaie).

Le fournisseur d’ETF doit sécuriser la crypto-monnaie. Le piratage peut toujours influencer votre investissement, même si vous ne possédez pas les actifs. Si votre fournisseur de FNB est piraté, aucune assurance ne protège votre investissement.

Bien sûr, les tarifs s'appliquent également. Bien qu'ils soient plus petits que les fonds de change traditionnels, des frais de maintenance annuels et des frais de courtage sont appliqués chaque fois que vous achetez ou vendez un FNB.

Enfin, si vous achetez des FNB auprès d’un fournisseur situé dans un autre pays, vous devrez peut-être payer l’impôt sur le revenu de votre pays.

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Bref historique des ETF Bitcoin

La SEC a acquis une solide réputation en refusant les fonds négociés sur la crypto-monnaie et le bitcoin. Les raisons sont étonnamment similaires. Le régulateur indique que le marché est immature et qu'un tel instrument financier entraînerait des risques importants pour les investisseurs.

À ce jour, 15 propositions différentes ont été présentées pour créer un ETF légitime, adossé à des actifs ou à un accord basé sur des produits dérivés. La SEC a rejeté la plupart d'entre eux, mais deux restent sur la table. Pour les deux pays, la communauté s'est montrée optimiste quant à son approbation, principalement parce que la SEC a déposé des plaintes du public selon lesquelles il avait été répondu à leurs préoccupations, en particulier dans le cas de l'application VanEck / SolidX ETF Bitcoin ETF.

  1. Jumeaux de Winklevoss, chauves-souris BZX Exchange, Inc. – 2013
  2. VanEck Vectors Bitcoin Stratégie ETF – Août 2017
  3. FNB VanEck Vectors Bitcoin Stratégie – Décembre 2017
  4. Winklevoss Twins, Bats BZX Exchange, Inc. – juillet 2018
  5. ETF au niveau des bits – juillet 2018
  6. ProShares – Août 2018
  7. Direxion – Août 2018
  8. Actions de granit – Août 2018
  9. VanEck-SolidX-CBOE ETF – août 2018 (en attente)
  10. FNB Coinbase-BlackRock – septembre 2018

Position de la SEC sur les ETF de crypto-monnaie

La Securities and Exchange Commission est une organisation créée pour prévenir les abus des investisseurs. Il vous incombe de prendre soin de tous les participants au marché boursier. Les titres sont des produits d'investissement dont la performance dépend d'un tiers.

La performance du fonds de gestion peut influencer les ETF et, par conséquent, est incluse dans cette catégorie. Un grand nombre des propositions envoyées à la SEC par des entreprises souhaitant devenir un fonds enregistré sont rejetées pour plusieurs raisons.

Ce que nous savons jusqu’à présent, c’est que la SEC estime que le marché des crypto-devises n’est pas assez mature pour offrir des portes ouvertes à tous les investisseurs. Cependant, vous pouvez faire une exception pour les fonds opérant à un niveau financier supérieur, car les risques pour les investisseurs et les sociétés d'investissement bien établis sont atténués par leur expérience et leurs capacités financières.

La dernière application bitcoin VanEck / SolidX en attente inclut ces deux sociétés qui ont tenté d'obtenir une approbation de manière indépendante et qui ont été rejetées. Maintenant, ils essaient de gagner l'approbation ensemble, et les choses peuvent être différentes. La SEC a retardé sa décision et a la capacité de le faire jusqu'en février 2019. (La décision peut arriver plus tôt, mais c'est peu probable).

La SEC, dans son rôle de protection, veut éviter de commettre une erreur difficile à corriger rétroactivement, raison pour laquelle elle rejette la plupart des propositions présentées. Jusqu'ici, du moins selon les dirigeants de VanEck / SolidX, toutes les préoccupations précédentes de la SEC ont été résolues.

Le marché a évolué, il existe des fonds communautaires et des marchés à terme réglementés pour la crypto-monnaie. Ces structures de soutien réglementées pourraient aider à établir l'ETF comme le principal moyen par lequel les personnes entrent (éventuellement) sur le marché des crypto-devises. Cela fournira un niveau de sécurité et de fiabilité qui manque à l'espace de crypto-monnaie, en termes de protection juridique.

DEUXIÈME

Réflexions des dirigeants sur l'ETF

Nous approchons de Mati Greenspan, Un expert du marché eToro, une plateforme de négociation sociale bien connue proposant des FNB allant de l’or et de l’argent aux crypto-monnaies, pour décider de ce que les dirigeants financiers pensent des ETF crypto-monnaies. Il a dit BeInCrypto:

"Tout le monde attend la décision de la SEC sur les FNB VanEck et SolidX. Ils attirent le plus l’attention. Si cette décision est prise, les investisseurs grossistes et les investisseurs individuels disposeront d’un moyen extrêmement sûr et fiable d’investir en cryptoactif

Les FNB cryptographiques sont actuellement conçus principalement pour les investisseurs professionnels. Les institutions disposent de plus de ressources et de connaissances pour pouvoir exercer leur propre diligence raisonnable.

Dans l'exemple de VanEck, les barrières à l'entrée sont plus élevées et un contrat minimum vaut 25 BTC. Cela montre clairement que le FNB est conçu pour les investisseurs institutionnels. Le tableau dans son ensemble attend l’approbation, car il permettra à ces institutions de créer des fonds diversifiés qui incluent également des actifs de cryptographie ainsi que d’autres actifs.

Le FNB VanEck est également couvert à 100% par l’assurance car l’ensemble du FNB est adossé à 1 pour 1 d’actifs avec Bitcoin. L'acceptation de la SEC, dans ce cas, ouvrira de nouvelles possibilités aux gestionnaires d'actifs du monde entier d'inclure des actifs cryptographiques en toute sécurité.

Les ETF représentent un marché de plusieurs millions de dollars et, pour le moment, aucun de ceux-ci ne participe à des actifs cryptographiques. @MatiGreenspan Cliquez pour tweeter

Si la décision est prise, les actifs de cryptographie pourront profiter des avantages de ce marché de masse et c'est pourquoi l'industrie est enthousiasmée par cette proposition. ”

Tu peux suivre Mati Greenspan sur Twitter, où il partage activement ses pensées avec le grand public.

Quel est l'avenir des ETF de crypto-monnaie?

Au cours des dernières années, la corrida de crypto-monnaie, ou bulle, a fini par coûter cher à de nombreux investisseurs inconscients, en particulier ceux qui ont acheté lorsque le prix du bitcoin a dépassé les 20 000 dollars. Ils n'ont pas réalisé à quelle vitesse les choses peuvent changer. L'achat de cryptomonnaies avec une prime de cette ampleur est un risque. La SEC est tenue de protéger les investisseurs. Par conséquent, il est peu probable que les ETF de crypto-monnaie ou de bitcoins soient disponibles pour les investisseurs individuels.

Au lieu de cela, les entreprises elles-mêmes tentent de mettre le pied dans la porte en créant de grandes barrières à l'entrée, telles que des frais d'entrée minimum de 200 000 $, disqualifiant instantanément les investisseurs non accrédités.

La SEC accorde de plus en plus d'attention à la technologie des chaînes de blocs et aux industries de la crypto-monnaie afin de développer une opinion éclairée sur la prochaine étape. Vous avez jusqu'au mois de février 2019 pour prendre une décision concernant la dernière proposition VanEck / SolidX.

Très probablement, la SEC prendra une décision après la fin de cette année. Il a tout intérêt à observer ce qui se passe à la fin du quatrième trimestre et au début du premier trimestre de 2019. Cela permettra à l'autorité de réglementation de mieux prendre en compte le caractère pratique de la possibilité pour le marché boursier de milliards de dollars de plonger dans des fonds d'échange basés. En crypto-monnaies

commerce de bitcoin

conclusion

Les marchés de la crypto-monnaie ETF ne sont pas encore suffisamment développés pour offrir une expérience convaincante et sûre aux investisseurs individuels. Les investisseurs institutionnellement agréés disposent de beaucoup plus d'options pour investir dans les FNB à crypto-monnaie, principalement en raison de leur capacité à faire preuve de diligence raisonnable.

En d'autres termes, les investisseurs institutionnels savent ce qu'ils font et n'ont pas besoin de la protection de la SEC pour participer à des segments de marché plus vastes et non réglementés. Cela rend les échanges exemptés de nombreuses règles que la SEC impose aux entreprises qui traitent avec des investisseurs de détail.

Participer aux fonds indexés de Huobi ou d'OKEx signifierait une entrée facile sur les marchés, mais, comme ils ne sont pas réglementés, on ne peut pas leur faire confiance. La manipulation des prix et la fraude sont des jeux courants dans le monde du marché. C'est pourquoi les autorités ressemblent à des murs de briques et montrent une volonté limitée de céder et de donner leur approbation.

Avec la décision d'autoriser les FNB VanEck basés sur des bitcoins à arriver rapidement, le potentiel de revenus de ce marché pourrait augmenter si la SEC décidait d'accorder la première licence réglementée aux États-Unis. UU. Opérer un fonds négocié en actions après deux ans de refus.

Que pensez-vous des ETF Bitcoin et crypto-monnaie? S'agit-il de ce dont ce marché a besoin pour sortir de sa stagnation baissière, ou une exposition institutionnelle accrue ne fera-t-elle qu'entraver les gains paraboliques à l'avenir? Un FNB Bitcoin aura-t-il le même impact que les contrats à terme Bitcoin? Faites-nous savoir vos pensées dans les commentaires ci-dessous!


Images courtoisie de Shutterstock.

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